L’indice Hang Seng si prepara al rischio chiave: potrebbe scendere a H$ 18.556

L’indice Hang Seng è entrato in correzione, scendendo di oltre il 15% dal suo livello più alto di quest’anno, mentre permangono le preoccupazioni sui problemi commerciali tra Cina e Stati Uniti. Mercoledì è sceso a H$19.645, in calo rispetto al massimo annuale di H$23.234.

Banca centrale cinese e relazioni commerciali

L’indice Hang Seng è arretrato dopo che la banca centrale cinese ha lasciato invariati i tassi di interesse nel tentativo di sostenere l’economia. Ha lasciato il tasso di interesse sui prestiti principali al 3,10% e il tasso a cinque anni al 3,60%.

La PBoC ha tagliato il tasso primario per un po’ di tempo, portandolo dal 4,15% del 2020 all’attuale 3,10%. Questi tagli aiutano a sostenere l’economia riducendo i costi di prestito per aziende e privati.

Questi tagli dei tassi sono avvenuti mentre il governo cinese continuava a sostenere l’economia. Proprio di recente, ha svelato un pacchetto da 1,4 trilioni di dollari che andrà a finanziare le province a corto di liquidità del paese.

Nel frattempo, l’indice Hang Seng ha registrato un calo, poiché gli investitori prevedono un peggioramento delle relazioni tra Stati Uniti e Cina sotto la nuova amministrazione Trump.

Trump ha nominato Marco Rubio, un falco della Cina, come prossimo segretario di Stato. Rubio ha chiesto misure più severe nei confronti della Cina. Ha anche nominato Howard Lutnick come Commerce Treasury.

Lutnick è stato un convinto sostenitore delle politiche di Trump sui dazi, che ritiene saranno essenziali per rivitalizzare la crescita. Nella sua campagna, Trump ha sostenuto un dazio universale del 20% sulle importazioni e un aumento del 60% sui beni cinesi.

La maggior parte delle aziende dell’Hang Seng non ha molte operazioni negli Stati Uniti. Tuttavia, gli analisti ritengono che una nuova guerra commerciale porterà a una maggiore pressione sulle azioni asiatiche che hanno avuto performance inferiori alle loro controparti americane.

Il prossimo potenziale catalizzatore chiave per l’indice Hang Seng saranno le azioni della Federal Reserve. La banca ha tagliato i tassi dello 0,25% nell’ultima riunione e ha lasciato intendere che sarebbero arrivati altri tagli.

Tuttavia, ultimamente ci sono stati segnali che la Fed sta adottando un atteggiamento più cauto, poiché l’inflazione è rimasta ostinatamente elevata negli ultimi mesi.

Le azioni della Fed sono importanti per l’Hang Seng a causa del peg valutario HKD che esiste da decenni. Come parte di questo peg, la banca centrale di Hong Kong segue sempre ciò che fa la Federal Reserve.

È stato un anno altalenante per molte aziende dell’indice Hang Seng. China Hongqiao, uno dei principali produttori di alluminio, è cresciuto di quasi il 92% quest’anno, poiché prezzi e domanda sono rimasti elevati.

Meituan, una delle principali aziende di consegna di cibo a domicilio, è balzata del 110% quest’anno, mentre China Life Insurance è salita del 54%. Altri top performer nell’indice sono aziende come China Merchants Bank, SMIC, China Unicom, Geely, Trip.com e Xiaomi, tutte balzate a due cifre.

D’altro canto, tra i ritardatari ci sono aziende come Xinyi Solar, Nongfu Spring, Li Auto, Budweiser, WuXi e New World.

Analisi dell’indice Hang Seng

Il grafico giornaliero mostra che l’indice Hang Seng ha raggiunto il picco a H$23.256 il 7 ottobre, per poi scendere del 15% fino agli attuali H$19.666.

Si è mosso al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni e del livello di ritracciamento di Fibonacci del 38,2%. L’indice ha anche formato un pattern pennant ribassista, un pattern grafico rischioso.

Ha anche ritestato il supporto chiave a H$19.640, il lato superiore del pattern a tazza e manico. Pertanto, l’indice avrà probabilmente un breakout ribassista poiché i venditori mirano alla media mobile esponenziale (EMA) a 200 giorni a H$18.555, che è circa il 5,86% dal livello attuale.