Il prezzo delle azioni di On Holding è sceso: conviene approfittarne?

Le azioni di On Holding hanno avuto un buon andamento dopo aver toccato il minimo di $15,6 nel 2022. Sono salite a $56, portando la capitalizzazione di mercato a oltre $18 miliardi e rendendola uno dei marchi in più rapida crescita nei settori calzature e abbigliamento. ON ha fatto meglio di altri marchi popolari come Nike, Adidas e Under Armour. Quindi, ON è un buon investimento?

On è un grande innovatore nel settore delle calzature e dell’abbigliamento.

On Holding è una delle aziende in più rapida crescita nel settore dell’abbigliamento e delle calzature, con un fatturato che è salito da 276 milioni di dollari nel 2019 a oltre 2,55 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.

Ha ottenuto buoni risultati, poiché il suo marchio ha continuato a crescere mentre i suoi concorrenti come Nike e Under Armor hanno avuto difficoltà. Ad esempio, ha approfittato della decisione di Nike di ridurre la sua presenza nei principali rivenditori per guadagnare quote di mercato.

Gli ultimi dati hanno mostrato che i ricavi di On Holding sono aumentati del 32,3% nel terzo trimestre, raggiungendo i 635,8 milioni di franchi svizzeri. Questa crescita è dovuta principalmente al canale diretto al consumatore, che ora rappresenta circa il 38% delle vendite totali.

Anche On ha ottenuto risultati migliori, poiché i suoi margini lordi hanno continuato a crescere e ora si attestano al 61%, un numero elevato se si considera che il margine di Nike è del 44%. Adidas ha un margine lordo del 49%, mentre Under Armour del 47%.

L’aumento del margine di On Holding è dovuto all’attenzione continua al canale DTC e alla mancanza di sconti, come hanno fatto altre aziende.

La crescita dell’azienda è avvenuta grazie alla domanda ininterrotta, soprattutto dopo le Olimpiadi di Parigi e le sue collaborazioni, tra cui quella con Zendaya. Questo spiega perché l’azienda ha aumentato le sue previsioni, poiché si aspetta che la crescita delle vendite nette sia di circa il 32%, una cifra impressionante per un’azienda che opera dal 2010.

Valutazione e guadagni in aumento

Il prossimo fattore chiave per le azioni On Holding saranno i risultati finanziari, che verranno pubblicati a marzo.

Gli analisti si aspettano che i dati mostrino un aumento del fatturato del quarto trimestre a 593 milioni di dollari, con un incremento del 33% rispetto all’anno precedente.

Si prevede che il fatturato annuo sarà di 2,3 miliardi di dollari, seguito da 2,95 miliardi di dollari quest’anno. Ciò implica un tasso di crescita annualizzato rispettivamente del 28,5% e del 27,9%.

Anche On Holding è diventata redditizia, poiché si prevede che il suo EPS passerà da $0,35 a $0,8 nel 2023.

Molti investitori temono che On Holding, con una capitalizzazione di mercato di oltre 18 miliardi di dollari, sia fortemente sopravvalutata. Al contrario, Under Armour, un altro grande marchio del settore, è valutato oltre 3 miliardi di dollari.

Il rapporto prezzo/utili di Nike è pari a 33,3, mentre quello di On Holding è di 83,3. Questa valutazione può essere giustificata grazie alla forte crescita dei ricavi e della redditività di On.

Leggi di più: On Holding sta andando bene, ma ONON ha ancora margini di crescita?

Analisi del prezzo delle azioni di Holding

ON in magazzino di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni ON ha registrato una forte tendenza al rialzo negli ultimi mesi. Ha formato un canale ascendente che collega le oscillazioni più alte e più basse dal 23 dicembre.

Le azioni On Holding hanno ritestato il lato inferiore del canale ascendente e sono sopra la media mobile a 50 giorni. Pertanto, è probabile che le azioni rimbalzino, con il prossimo punto da tenere d’occhio il massimo storico di $ 64. Un calo al di sotto del lato inferiore del canale a $ 54,55 invaliderebbe la visione rialzista.