Cabot Oil & Gas will mit Cimarex Energy fusionieren: Hier sind die Details

Cabot Oil & Gas Corporation (NYSE: COG) sagte am Montag, dass es mit Cimarex Energy Co (NYSE: XEC) fusionieren wird, wodurch ein neuer Öl- und Gasproduzent in den Vereinigten Staaten im Wert von etwa 17 Mrd. $ (12 Mrd. £) entstehen wird.

Die Cabot-Aktie fiel am Montag im vorbörslichen Handel um mehr als 3% und verlor bei Börseneröffnung weitere 3%, um bei 16,66$ pro Aktie zu handeln, was dem Preis entspricht, zu dem die Aktie das Jahr 2021 begonnen hat.

Der Deal wird zu Kosteneinsparungen für beide Unternehmen führen

Der Abschluss des Deals wird für das vierte Quartal dieses Jahres erwartet. In der gemeinsamen Presseerklärung vom Montag betonten die beiden Unternehmen, dass es achtzehn Monate dauern wird, bis der Zusammenschluss die jährlichen Kosten (allgemeine und administrative Kosten) um jeweils 100 Mio. $ senken wird.

Von 2022 bis 2024 prognostiziert das kombinierte Unternehmen einen freien Cashflow von rund 4,7 Mrd. $, wobei ein US-Ölpreis von 55$ pro Barrel und ein Gaspreis von 2,75$ pro Million British Thermal Unit (Btu) angenommen wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels liegen die Ölpreise bei 64,5$ pro Barrel, was einen Anstieg von 33 % im Jahr 2021 bis heute bedeutet. Mit 2,85$ pro Million Btu sind die Gaspreise in diesem Jahr bereits um 13% gestiegen.

Durch den Deal werden etwa 173.000 Acres (netto), die Cabot im Marcellus-Shale in Pennsylvania besitzt, und 560.000 Acres (netto), die Cimarex im Anadarko- Becken in Oklahoma und im ergiebigen Permian-Becken in Texas besitzt, zusammengelegt.

Die Nachricht kommt nur wenige Wochen nach der Ankündigung von EQT Corp, dass es Alta Resources kaufen wird, und einen Monat nachdem Pioneer Natural Resources eine Vereinbarung zur Übernahme von DoublePoint Energy für 6,4 Mrd. $ unterzeichnet hat.

Die Aktionäre von Cimarex besitzen 50,5% des gemeinsamen Unternehmens

Für jede Cimarex-Aktie erhalten die Aktionäre 4,0146 Aktien von Cabot, was einem Angebotswert von 71,50$ pro Aktie entspricht – ein Aufschlag von weniger als 1% auf den Kurs, mit dem Cimarex am Freitag die reguläre Sitzung schloss.

Nach erfolgter Fusion werden die Cabot-Aktionäre rund 49,5% des neuen Unternehmens besitzen, während die restlichen 50,5% an die Cimarex-Aktionäre gehen. Der derzeitige CEO von Cimarex, Thomas Jorden, wird das gemeinsame Unternehmen leiten, während der CEO von Cabot, Dan Dinges, die Rolle des geschäftsführenden Vorstandsvorsitzenden übernehmen wird.

Cimarex eröffnete am Montag mit einem Minus von rund 4% an der Börse. In der nächsten Stunde verloren die Aktien des Unternehmens weitere 7% und handelten bei 63,66$ pro Aktie gegenüber 38,75$ pro Aktie zu Beginn des Jahres 2021. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels wird Cimarex mit 6,85 Mrd. $ bewertet.