T. Rowe Price Group diversifiziert Investitionen durch einen 4,2 Mrd. $-Deal

Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Quelle hat T. Rowe Price Group Inc. (NASDAQ: TRAW) eine Vereinbarung zur Übernahme von Oak Hill Advisor für rund 4,2 Mrd. $ getroffen, da der Vermögensverwalter versucht, in das Private-Debt-Investmentgeschäft einzusteigen.

T. Rowe Price diversifiziert auf unkonventionelle Anlagen

Oak Hill ist seit Jahrzehnten an notleidenden Schuldentransaktionen beteiligt und hat im vergangenen Jahr Unternehmen, deren Betrieb durch den Ausbruch des Coronavirus geschädigt wurde, Rettungsfinanzierung angeboten.

T. Rowe Price, bekannt für seine Anleihen- und Aktienauswahlfonds, expandiert in unkonventionelle Anlagen. Quellen teilten dem Wall Street Journal mit, dass die Firma für Oak Hill, die 53 Mrd. $ verwaltet, Bargeld und Aktien zahlen würde. T. Rowe Price führt seine erste große Unternehmensübernahme seit über zwei Jahrzehnten durch.

Geldverwalter sind als größere Kreditgeber eingesprungen, um die Lücke zu schließen, die die Banken nach der Finanzkrise von 2008 hinterlassen haben, und die Investitionen in private Kredite haben in den letzten zehn Jahren zugenommen. Private Investmentfirmen wurden vor Gebührenkriegen geschützt, denen sich Geldverwalter mit Fokus auf Anleihen und Aktien gegenübersehen.

Rentenfonds von Niedrigzinsen betroffen

Die niedrigen Zinsen haben den Renditen von Anleihenfonds geschadet, was die Anleger veranlasst, auf den Private-Debt-Märkten nach höheren Renditen zu suchen. Darüber hinaus haben die Anleger mehr Geld in kostengünstige Indexfonds investiert, da traditionelle Manager nicht mit dem Anstieg des Aktienmarktes Schritt halten konnten.

Um die kostengünstigen Fonds zu kompensieren, die ihr Ergebnis beeinträchtigen, haben die meisten großen Vermögensverwalter wie Pacific Investment Management Co, JPMorgan Chase & Co. und BlackRock spezialisierte Manager erworben, um ihr Angebot zu erweitern. Andere verfolgen mutigere, größere Deals, die sich auf Kostenvorteile und Skalierung konzentrieren.

Der Abschluss der Transaktion wird für Ende 2021 erwartet. Nach Abschluss der Transaktion wird Oak Hill eine unabhängige Einheit sein, deren CEO Glen August weiterhin das Unternehmen leitet.

Laut The Wall Street Journal gab der Präsident von T. Rowe Price, Rob Sharps, im Juli 2021 bekannt, dass das Unternehmen in den letzten Jahren eine Übernahme stark geprüft hat. Sharps wird voraussichtlich nächstes Jahr CEO des Unternehmens werden. Er sagte:

Wir brauchen uns nicht an einer Akquisition zu beteiligen, um Größenvorteile zu erzielen. Daran sind wir nicht interessiert. Wir könnten daran interessiert sein, unsere Fähigkeiten und unsere auf Investitionen basierende Kultur zu erweitern.