Der Kursanstieg bei Tesco ist ins Stocken geraten, aber der 14. Juni wird entscheidend sein

Der Aktienkurs von Tesco ( LON: TSCO ) lief dieses Jahr weiterhin auf Hochtouren, da die Performance stabil blieb. Er ist dieses Jahr um über 11 % gestiegen und hat damit andere britische Einzelhändler wie Marks and Spencer (MKS) und Sainsbury (SBRY) übertroffen.

Tescos Geschäft läuft gut

Tesco, der größte britische Einzelhändler, verzeichnet gute Ergebnisse, da die Inflation im Land zurückgeht und die Löhne weiter steigen.

Wirtschaftsdaten des Office of National Statistics (ONS) zeigten, dass die Löhne des Landes im April inklusive Prämien um 5,9 Prozent stiegen, was mehr war als die erwarteten 5,7 Prozent. Ohne Prämien stiegen die Löhne des Landes um 6 Prozent.

Tesco und anderen Einzelhändlern geht es gut, wenn sich die Wirtschaft erholt. Das bedeutet, dass das Unternehmen die robuste Dynamik, die es im Jahr 2023 erlebt hat, wahrscheinlich fortsetzen wird.

Die jüngsten Jahresergebnisse zeigten, dass der Umsatz des Unternehmens ohne Mehrwertsteuer und Treibstoff von 57,2 Milliarden Pfund im Vorjahr auf 61,47 Milliarden Pfund stieg. Auch die Gewinne konnten gesteigert werden: Der bereinigte Betriebsgewinn stieg von 2,5 Milliarden Pfund auf 2,8 Milliarden Pfund.

Tesco hat außerdem daran gearbeitet, seine Organisation zu vereinfachen, indem es sein Bankgeschäft ausgliederte, das einen operativen Gewinn von 69 Millionen Pfund erwirtschaftete. Es wurde in einem Deal im Wert von rund einer Milliarde Pfund an Barclays verkauft, eine der größten britischen Banken.

Tesco belohnte auch weiterhin seine Aktionäre. Das Unternehmen zahlte eine Sonderdividende von 250 Millionen Pfund aus, die von der Tesco Bank gezahlt wurde. Der Großteil der Barclays-Gelder soll an die Aktionäre ausgeschüttet werden.

Unterdessen erwartet Tesco für das laufende Geschäftsjahr einen stabilen Betriebsgewinn von 2,8 Milliarden Pfund und einen freien Cashflow im Einzelhandel zwischen 1,4 und 1,8 Milliarden Pfund.

Eine der Hauptsorgen der Anleger ist, dass Tesco überbewertet wurde, da seine Marktkapitalisierung auf über 21,3 Milliarden Pfund gestiegen ist. Daten zeigen, dass das Unternehmen mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 12 gehandelt wird, was unter dem Durchschnitt des FTSE 100-Index von 14 liegt. Walmart hat ein Vielfaches von 28, während Target ein Vielfaches von 16 hat.

Meine Discounted Cash Flow (DCF)-Berechnung ergab, dass das Unternehmen mit einem Abschlag von 325 % auf den beizulegenden Zeitwert gehandelt wurde. Diese Berechnung ging von einem Diskontsatz von 7,1 % und einer durchschnittlichen Wachstumsrate von 1,8 % über 5 Jahre aus.

All dies bedeutet, dass Tesco trotz seines hohen Aktienkurses noch immer fair bewertet ist, das Management jedoch gute Umsetzungsqualitäten zeigen muss.

Tesco-Aktienkursprognose

Tesco-Aktie von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der Aktienkurs von Tesco im März letzten Jahres ein Golden Cross-Chartmuster bildete, als sich die gleitenden Durchschnitte der 200- und 50-Tage-Linie kreuzten. Der Kurs setzte seinen Aufwärtstrend fort und überschritt den wichtigen Widerstandspunkt bei 295,6 Pence, seinen höchsten Kursanstieg am 9. Januar.

Die Aktie blieb konstant über den 50- und 200-Tage-Exponential Moving Averages (EMA), was ein positives Zeichen ist. In letzter Zeit ist sie jedoch von ihrem höchsten Stand in diesem Jahr um über 3,3 % gefallen.

Daher wird die Aktie wahrscheinlich ein Break-and-Retest-Muster durchlaufen, bei dem sie sich zur Unterstützung bei 295,6 Pence bewegt und dann den Bullenlauf fortsetzt.

Ein wahrscheinlicher Katalysator, den es zu beobachten gilt, wird am 14. Juni zu sehen sein, wenn das Unternehmen seine Q1-Handelserklärung veröffentlicht. Diese Erklärung wird weitere Informationen über das Umsatz- und Gewinnwachstum im Quartal enthalten.