Teck Resources-Aktie im Fokus, da Rio Tinto ein Angebot erwägt

Der Aktienkurs von Teck Resources (TECK) hat sich in den letzten Jahren gut entwickelt und die wichtigsten Konkurrenten in der Branche übertroffen. In diesem Jahr ist er um über 24 % gestiegen und hat damit den iShares Copper and Metals Mining ETF (ICOP) und den SPDR S&P Metals & Mining ETF (XME) geschlagen.

Rio Tinto prüft Übernahme

Die Aktie von Teck Resources wird am Freitag im Rampenlicht stehen, nachdem es in einem Bericht von Sky News hieß, Rio Tinto erwäge ein Angebot.

Laut Sky würde die Übernahme den Wert des Unternehmens auf über 32 Milliarden US-Dollar belaufen, ein erheblicher Aufschlag, da die Firma am Donnerstag noch mit über 25 Milliarden US-Dollar bewertet wurde.

Diese Übernahme käme zu einem Zeitpunkt, an dem Bergbau- und Metallunternehmen aufgrund veränderter Bedingungen Fusionen und Übernahmen in Erwägung ziehen.

Im Dezember letzten Jahres gab Nippon Steel einen Deal zur Übernahme von US Steel für fast 15 Milliarden US-Dollar bekannt. Zuletzt gab die BHP Group einen Deal zur Übernahme von Anglo American bekannt, einem globalen Riesen im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar.

BHP erwägt angeblich weitere Deals, um seinen Marktanteil in Schlüsselsektoren wie Kupfer zu steigern.

Ein Angebot für Teck Resources erfolgte wenige Monate, nachdem das Unternehmen ein ähnliches Angebot von Glencore abgelehnt hatte. Stattdessen stimmte das Unternehmen zu, sein Kohlegeschäft für 7 Milliarden Dollar an Glencore zu verkaufen. Glencore wird nun voraussichtlich diese Kohleaktiva zusammenlegen und als unabhängiges Unternehmen ausgliedern.

Rio Tinto gegen Teck Resources

Nachfrage nach Kupfer und Übergangsmetallen

Analysten gehen davon aus, dass sich die Fusionen und Übernahmen in der Bergbauindustrie aufgrund der Veränderungen im Sektor in den kommenden Jahren wahrscheinlich fortsetzen werden.

Ein Hauptproblem ist, dass Regierungen, insbesondere in westlichen Ländern, immer länger brauchen, um Bergbauprojekte zu genehmigen. Dieser Prozess ist extrem kostspielig. Erst kürzlich blockierte beispielsweise die amerikanische Regierung die Ambler Road in Alaska, die einem Unternehmen Zugang zu Kupfer- und Zinkvorkommen verschaffen würde.

Rio Tintos mögliches Angebot für Teck Resources würde auf dessen Spitzenprodukte zurückgehen, zu denen Kupfer und Zink gehören. Das Unternehmen ist auch in stabilen Ländern wie den USA, Peru, Kanada und Chile erhältlich.

Aktuelle Daten zeigen, dass sich Kupfer in den letzten Jahren gut entwickelt hat. Von seinem Tiefststand im Jahr 2023 ist es um über 30 % gestiegen. Vor kurzem ist es jedoch in eine Korrektur geraten, da es von seinem Höchststand in diesem Jahr um über 12 % gefallen ist.

Analysten gehen davon aus, dass der Kupferpreis langfristig mit der steigenden Nachfrage stark steigen wird. Diese Nachfrage wird durch Änderungen im Stromnetz entstehen, da die Länder ihren Energiemix ändern und durch den Übergang zu Elektrofahrzeugen.

Aktuelle Ergebnisse von Teck Resources

Die jüngsten Ergebnisse zeigten, dass das Umsatzgeschäft von Teck Resources im ersten Quartal mit Gegenwind zu kämpfen hatte. Der Umsatz stieg von 3,7 Milliarden Dollar im Vorjahr auf 3,98 Milliarden kanadische Dollar. Der Großteil dieser Zuwächse war auf das Kohlegeschäft zurückzuführen, aus dem das Unternehmen nun ausgestiegen ist.

Das bereinigte EBITDA fiel auf 1,69 Milliarden kanadische Dollar, während der Gewinn auf 343 Millionen kanadische Dollar sank. Diese Leistung entsprach der anderer Bergbauunternehmen. In Zukunft wird das Unternehmen voraussichtlich weiter wachsen, da die Kupfer- und Zinkpreise steigen.

Rio Tinto verfügt über genügend Ressourcen, um Teck Resources zu kaufen. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von über 168 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass es problemlos einen reinen Aktiendeal abschließen kann. Außerdem schloss es das letzte Quartal mit über 10,7 Milliarden Dollar in bar und kurzfristigen Investitionen ab.

Es ist jedoch unklar, ob Teck Resources einem Deal zustimmen wird und ob die kanadische Regierung ihn zulassen wird. Ein solcher Deal muss von Norman Keevil genehmigt werden, dem Mehrheitsaktionär eines von seinem Vater gegründeten Unternehmens.