DELL vs. HPE: Wer bietet die bessere Investition in KI-Server?

Da Investitionen in KI an der Wall Street weiterhin ein heißes Thema sind, kann das Geschäft, das sie den Herstellern von KI-Servern bringen, nicht ignoriert werden.

DELL und Hewlett Packard Enterprise sind zwei starke Akteure in diesem Marktsegment und beide können mit ihren Servergeschäften gut am Potenzial der KI partizipieren.

Beide Unternehmen nutzen ihre Hardware-Expertise, um vom anhaltenden KI-Boom zu profitieren.

Schauen wir uns an, welches Unternehmen die besseren Chancen hat, auf dem KI-Servermarkt zu gewinnen.

Super-Mikrocomputer dominieren den Markt

Der Marktanteil im KI-Serversegment wird von Super Micro Computers (SMCI) dominiert.

Allerdings steht das Unternehmen wegen Unregelmäßigkeiten in der Bilanzierung in der Kritik.

Nach eigenen Angaben besitzt das Unternehmen 70 % der Anteile an Direct Liquid Cooling (DLC).

DLC ist eine relativ neue Nische und obwohl SMCI anfangs einen guten Marktanteil erlangen konnte, werden die größeren Player bald auf den Zug aufspringen.

Sie können es sich leisten, zu spät zu kommen, wenn sie über die bessere Gesamttechnologie und bessere Beziehungen und Verträge verfügen.

Sollte dies geschehen, könnten sowohl DELL als auch HPE von weiteren Investitionen in Server profitieren.

HPE veranstaltet nächsten Monat bereits ein KI-Event mit Schwerpunkt DLC. Sie stehen noch ganz am Anfang ihrer Pläne, diese Nische zu dominieren.

DELL hält sich als größter Player derzeit noch zurück, dürfte aber bald beginnen, sich sein Stück vom Kuchen zu sichern.

Der CEO von Nvidia wies kürzlich darauf hin, dass Server mit Blackwell-GPUs eine direkte Flüssigkeitskühlung benötigen.

DELL pflegt aufgrund seiner Blackwell-GPUs bereits eine gute Beziehung zu Nvidia und könnte von den drei Unternehmen der größere Nutznießer sein, sobald die neue GPU-Reihe auf den Markt kommt.

HPE glänzt im Segment High-Performance-Computing

Im Segment High-Performance-Computing verfügt HPE über einen klaren Vorteil.

Durch die Übernahme von Cray Systems wurde das Unternehmen zu einem führenden Anbieter von hochleistungsfähiger KI-Infrastruktur.

Bei Unternehmens-Workloads erobert HPE daher einen großen Marktanteil, indem es sich unter anderem auf Bereiche wie wissenschaftliche Forschung und Klimamodellierung konzentriert.

DELL hingegen konzentriert sich eher auf die Bereitstellung skalierbarer KI-Lösungen für mittelständische Kunden.

Mit anderen Worten: DELL zielt auf Kunden ab, die auf leistungsstarke KI-Rechenfunktionen zugreifen möchten, aber nicht unbedingt eine Infrastruktur auf Supercomputer-Niveau benötigen.

Auch wenn HPE in diesem Segment eindeutig der Gewinner ist, schmälert die Tatsache, dass die beiden Unternehmen leicht unterschiedliche Kundentypen bedienen, nicht gegenseitig ihre Umsätze.

Software- und Cloud-Integration

Hier wird es interessant. HPE hat sich traditionell auf die Integration von KI-Infrastruktur und Software konzentriert.

Dies ist in Hybrid- und Multi-Cloud-Umgebungen von Vorteil.

DELL hingegen ist hardwarezentriert. Das Unternehmen bietet eine gute Produktpalette für leistungsstarke KI-Server mit leistungsstarken GPUs.

Der Mangel an Software führt jedoch dazu, dass Kunden, die hybride KI-Umgebungen verwenden, die überlegene Hardware des Unternehmens nicht bevorzugen.

HPE ist daher führend in der Software- und Cloud-Integration.

Obwohl HPE im Serverbereich einen klaren Vorteil hat, sind beide Unternehmen eine gute Wahl für die Nachfrage nach KI-Servern.

Wenn Sie glauben, dass in Zukunft umfassendere KI-Lösungen gefragt sein werden, sollten Sie sich für HPE entscheiden.

Es ist allerdings keine schlechte Idee, beide Aktien in Ihrem Portfolio zu haben, da Sie über diese beiden Unternehmen Zugang zu einem breiten Spektrum von KI-Server-Marktdiensten erhalten.