Berkshire Hathaway-Aktien erreichen nach starken Ergebnissen Rekordhoch

Die A-Aktien von Berkshire Hathaway erreichten am Montag ein Rekordhoch, nachdem der von Warren Buffett geführte Mischkonzern seinen höchsten Quartalsgewinn aller Zeiten gemeldet hatte, der auf die starke Performance seines Versicherungsgeschäfts zurückzuführen ist.

Die Aktien stiegen im frühen Nachmittagshandel um bis zu 4,5 % auf 7.522.293,60 $.

Der Anstieg steigerte die Marktkapitalisierung von Berkshire auf etwa 1,08 Billionen Dollar. Das Unternehmen ist nun höher bewertet als Elon Musks Tesla und der Halbleiterriese TSMC.

Nach der Veröffentlichung der Geschäftszahlen hoben mehrere Analysten ihre Kursziele und Gewinnprognosen für das Unternehmen an.

Laut Forbes überstieg Buffetts persönliches Nettovermögen ebenfalls 155 Milliarden Dollar.

Berkshire Hathaways Gewinn übertraf die Erwartungen.

Berkshire meldete einen Anstieg des Gewinns aus dem operativen Geschäft im vierten Quartal um 71 % auf 14,53 Milliarden US-Dollar, bzw. 13,38 Milliarden US-Dollar ohne Währungsgewinne – und übertraf damit die Erwartungen der Analysten.

Für das gesamte Jahr stieg der operative Gewinn um 27 % auf 47,44 Milliarden Dollar und erreichte damit einen weiteren Rekord. Höhere Erträge aus Berkshires Barvermögen und Zahlungsmitteläquivalenten in Höhe von 334,2 Milliarden Dollar, die größtenteils in US-Schatzanweisungen angelegt sind, trugen zu diesem Ergebnis bei.

Die Barreserven verdoppelten sich 2024, da Berkshire seine Beteiligung an Apple reduzierte, obwohl der Technologiekonzern weiterhin seine größte Aktienposition blieb.

In seinem jährlichen Aktionärsbrief lobte Buffett Geico-CEO Todd Combs für die Verbesserung der Zeichnungsgewinne bei gleichzeitiger Kostensenkung beim Autoversicherer.

Der Versicherungsgewinn von Geico hat sich 2024 mehr als verdoppelt, trotz des Abbaus von über 2.300 Arbeitsplätzen im vergangenen Jahr, nachdem bereits 2023 7.700 Stellen gestrichen worden waren.

Berkshire Hathaways riesiger Bargeldberg wächst.

Die Anlagegewinne von Berkshire Hathaway aus seinen Portfoliobeständen verlangsamten sich im vierten Quartal deutlich und fielen von 29,1 Milliarden Dollar im Vorjahreszeitraum auf 5,2 Milliarden Dollar.

Das Unternehmen verkaufte im neunten Quartal in Folge mehr Aktien als es kaufte, wobei der Gesamtumsatz mit Aktien im Jahr 2024 über 134 Milliarden Dollar lag.

Buffett hat die Beteiligungen von Berkshire an Apple und der Bank of America, den beiden größten Aktienpositionen des Unternehmens, aggressiv reduziert.

Infolge dieses Verkaufsrausches erreichten Berkshires Barreserven einen Rekordwert von 334,2 Milliarden Dollar, gegenüber 325,2 Milliarden Dollar am Ende des dritten Quartals.

In seinem jährlichen Brief ging Buffett auf die Bedenken bezüglich des rekordhohen Bargeldbestands ein und betonte, dass dies kein Zeichen für eine geringere Risikobereitschaft bei Aktien und Unternehmen sei.

„Ungeachtet dessen, was einige Kommentatoren derzeit als außergewöhnliche Liquiditätsposition bei Berkshire betrachten, bleibt der Großteil Ihres Geldes in Aktien investiert“, diese Präferenz wird sich nicht ändern.

Buffett deutete an, dass die hohen Bewertungen ihn von neuen Investitionen abhielten, und sagte: „Oft sieht nichts überzeugend aus.“

Er unterstützte auch Greg Abel, seinen auserwählten Nachfolger, und verglich dessen Fähigkeit, Investitionsmöglichkeiten zu erkennen, mit der des verstorbenen Charlie Munger.

Wall-Street-Analysten zu Berkshire Hathaway

Shields von KBW und Meredith von UBS haben ihre Kursziele für die A-Aktien von Berkshire Hathaway nach dem Ergebnisbericht des Unternehmens für das vierte Quartal 2024 angehoben.

Brian Meredith bekräftigte seine Kaufempfehlung für die Aktie und erhöhte sein Kursziel von 803.444 $ auf 836.135 $.

Meyer Shields erhöhte sein Kursziel von 750.000 $ auf 775.000 $ und behielt gleichzeitig die Einstufung „Market Perform“ bei.

Der Analyst von Keefe, Bruyette & Woods (KBW) zeigte sich optimistisch hinsichtlich der Aktienperformance von Berkshire Hathaway nach dem über den Erwartungen liegenden Gewinn je Aktie und den starken Ergebnissen im Kerngeschäft der Versicherungstochter GEICO.

Als Reaktion auf den jüngsten Gewinnbericht hat KBW seine EPS-Schätzung für Berkshire Hathaway für 2025 von 30.140 $ auf 31.600 $ angehoben.

Das Unternehmen hat seine EPS-Prognose für 2026 jedoch leicht von 32.720 $ auf 32.660 $ gesenkt, wobei höhere erwartete Versicherungseinnahmen, aber niedrigere Nicht-Versicherungseinnahmen in den kommenden Jahren berücksichtigt wurden.