Zieht sich Warren Buffett aus Immobilieninvestitionen zurück?

Der legendäre Investor Warren Buffett und sein Konglomerat Berkshire Hathaway erwägen angeblich den Verkauf ihres Immobilienmaklergeschäfts.

Laut dem Wall Street Journal hat das multinationale Unternehmen bereits fortgeschrittene Gespräche mit Compass Inc. über eine mögliche Transaktion geführt.

Obwohl Gino Blefari – der Vorstandsvorsitzende von HomeServices of America – den Bericht des WSJ bereits widerlegt hat, hat die jüngste Entwicklung Anleger fragen lassen, ob der „Orakel von Omaha“ dem Immobilienmarkt den Rücken gekehrt hat.

Die Immobilienbranche kämpft mit Gegenwind.

Die Immobilienbranche kämpft seit geraumer Zeit mit schwachen Verkäufen, begrenztem Angebot und Preisen, die sich kaum entspannen.

Es gibt also möglicherweise noch kein klares Signal von Warren Buffett, dass er diesen Sektor aufgibt, aber es ist auch nicht so, dass er keinen guten Grund hätte, einen solchen Schritt in Erwägung zu ziehen.

Bill Stone, der Chief Investment Officer von Glenview Trust, der seit langem in Berkshire investiert ist, stimmte in einer kürzlich abgegebenen Erklärung ebenfalls zu, dass der berühmte Investor einen Verkauf in Erwägung ziehen könnte, wenn „er keine Zukunft ohne Konsolidierung sähe“.

Es sei darauf hingewiesen, dass Buffett Anfang der 2000er Jahre, nachdem er sie etwa drei Jahrzehnte lang besessen hatte, aus ähnlichen Gründen das Zeitungsgeschäft seines Konglomerats, zu dem die Buffalo News und der Omaha World-Herald gehörten, veräußerte.

HomeServices ist kein profitables Geschäftssegment.

Buffett betrachtet HomeServices als kleinen Teil seiner Holdinggesellschaft.

Das Segment trug im Jahr 2024 nur 1,2 % zum Gesamtumsatz von Berkshire in Höhe von 371,4 Milliarden US-Dollar bei.

Tatsächlich verzeichnete das Immobilienmaklergeschäft im vergangenen Jahr einen Verlust von 113 Millionen Dollar, ein massiver Rückgang gegenüber dem Nettogewinn von 13 Millionen Dollar im Jahr 2023.

Anfang der 2000er Jahre, als sich der legendäre Investor aus dem Zeitungsgeschäft zurückzog, sagte er: „Wenn der Wettbewerbsvorteil verschwindet, wenn wir das Vertrauen in das Management wirklich verlieren, wenn wir in der ursprünglichen Analyse falsch lagen, verkaufen wir.“

Das lässt Anleger auch fragen, ob das heutige Immobiliengeschäft die Kriterien erfüllt, die Zeitungen damals erfüllten.

Berkshire erhöht Beteiligung an Japans Handelshäusern

Im Jahresbericht 2024 erklärte Buffett, dass die begrenzte „Verfügbarkeit von zum Verkauf stehenden Häusern und die hohen Hauspreise“ das Immobiliengeschäft des Konglomerats beeinträchtigten.

Der US-amerikanische Immobilienmarkt kämpft weiterhin mit steigenden Hypothekenzinsen. Im Januar sanken die ausstehenden Hausverkäufe weiter auf ein Rekordtief von 4,6 %.

Während die Ansicht des 94-jährigen Investors zur Immobilienbranche ungewiss bleibt, hat er seine Beteiligungen an den größten Handelshäusern Japans erhöht.

In einer kürzlich beim japanischen Finanzministerium eingereichten Erklärung bestätigte Berkshire Hathaway, seine Beteiligungen an Mitsubishi Corp., Mitsui & Co., Marubeni Corp., Sumitomo Corp. und Itochu Corp. erhöht zu haben.

Seit Jahresbeginn sind die B-Aktien von Berkshire Hathaway zum Zeitpunkt der Verfassung dieses Textes um mehr als 15 % gestiegen.