Le cours de l’action HSBC cède 7% et de nombreux catalyseurs se profilent à l’horizon

Le cours de l’action HSBC (LON: HSBA) est resté dans une fourchette étroite, les investisseurs attendant de nouveaux efforts de redressement de la part du nouveau directeur général et la saison des résultats en cours. L’action s’échangeait à 675 pence mardi, en baisse de plus de 5,7 % par rapport au plus haut depuis le début de l’année.

Le redressement de HSBC se poursuit

Le principal catalyseur du cours de l’action HSBC cette semaine est le redressement continu de Michael Elhedery, le PDG récemment nommé.

Dans un communiqué, la société a déclaré qu’elle combinerait ses opérations bancaires commerciales et institutionnelles mondiales.

Elle créera également une nouvelle activité International Wealth and Premier Banking, dans le but de devenir un acteur majeur dans un secteur dominé par UBS.

Dans le cadre de ce nouveau développement, la société disposera d’une unité régionale à l’Est et d’un marché à l’Ouest. Elle a également décidé de créer des entreprises indépendantes à Hong Kong et au Royaume-Uni, une mesure qui contribuera à simplifier l’entreprise. Dans une note, un analyste de Morninstar a déclaré:

« Cette réorganisation visant à simplifier les activités et à séparer Hong Kong et le Royaume-Uni en deux entités distinctes devrait être positive. Elle pourrait également contribuer à répondre aux inquiétudes des actionnaires en Asie, qui affirmaient il y a quelques années qu’une telle séparation pourrait améliorer les rendements. »

La nouvelle approche entraînera également des suppressions d’emplois, notamment la réduction du nombre de travailleurs dans les principaux comités d’exploitation de 18 à 12. En outre, Pam Kaur a été nommée au poste de directrice financière (CFO).

On ne sait pas encore si la fusion des activités commerciales et institutionnelles sera bien accueillie au sein de la banque. Pendant longtemps, le personnel, y compris Noel Quinn, l’ancien PDG, s’est opposé à cette mesure.

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HSBC a mis en place une mesure de réduction des coûts

La nouvelle stratégie est intervenue alors que l’entreprise continuait de mettre en œuvre sa stratégie de redressement, Elhedery visant à économiser environ 2 milliards de dollars au cours des prochaines années.

Dans le cadre de ces réductions de coûts, la direction a annulé certains événements internes et frais de déplacement. Elle a par exemple annulé un sommet de banquiers en Inde, tandis que les déplacements prévus des dirigeants ont été annulés.

En outre, la société envisagerait de procéder à des licenciements à la manière de Citigroup en 2024 ou en 2025. Plus tôt cette année, Citi a annoncé un plan visant à supprimer plus de 7 000 emplois dans le cadre de ses efforts de redressement. HSBC a également supprimé des milliers d’emplois depuis 2020.

Ces mesures s’inscrivent dans le cadre de la transformation de HSBC en une banque à forte croissance et plus légère. Dans le cadre de cette stratégie, HSBC a quitté certains marchés clés comme les États-Unis, l’Espagne, la France, le Canada et l’Argentine.

Sa dernière décision de sortie a été de vendre ses activités en Afrique du Sud à FirstRand et Absa. Elle a également abandonné ses activités en Argentine, alors que le pays traverse toujours une crise économique.

HSBC espère que la sortie de ces marchés lui permettra de se concentrer davantage sur le marché asiatique, qu’elle considère comme son avenir. L’entreprise se concentre notamment sur le marché chinois, qui a généré plus de 6,2 millions de millionnaires au cours des dernières années.

Les bénéfices des banques continuent

Le cours de l’action HSBC a également évolué latéralement, les investisseurs se concentrant sur les résultats continus des banques comme JPMorgan, Goldman Sachs et Morgan Stanley.

JPMorgan et Wells Fargo ont annoncé une baisse de leurs bénéfices au troisième trimestre, en raison de la baisse des taux d’intérêt. Goldman Sachs et Morgan Stanley ont quant à elles connu des trimestres plus solides, grâce à leurs activités de trading.

HSBC publiera ses résultats financiers le 29 octobre. Les derniers résultats financiers montrent que ses revenus ont augmenté de 1% au premier semestre de l’année pour atteindre 37,3 milliards de dollars, tandis que le bénéfice avant impôts est resté à 21,6 milliards de dollars.

L’entreprise a également continué à restituer des fonds aux investisseurs. Elle a achevé son rachat d’actions de 5 milliards de dollars au premier semestre de l’année, portant les rachats à 12 milliards de dollars depuis 2022.

HSBC a également annoncé un nouveau programme de rachats d’actions et de dividendes de 4,8 milliards de dollars. Cela en fait l’une des banques les plus rémunératrices du secteur. Elle a également la possibilité d’augmenter ses dividendes puisqu’elle affiche un ratio CET1 de 15,2 %, alors que d’autres sociétés ont un ratio de 13 %.

HSBC affiche un rendement de dividende de près de 7 %, ce qui en fait une société idéale pour les investisseurs axés sur les revenus, d’autant plus qu’elle poursuit sa stratégie de redressement.

Analyse du cours de l’action HSBC

Graphique HSBA par TradingView

Le graphique journalier montre que le cours de l’action HSBA a évolué latéralement au cours des dernières semaines. Il est resté au-dessus des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours.

L’action a également dépassé la ligne de tendance ascendante qui relie les plus faibles fluctuations depuis février de l’année dernière.

Il y a notamment des signes qui montrent que le cours a formé un schéma inversé en tête-épaules. Par conséquent, une cassure haussière ne peut être exclue. Si cela se produit, le prochain point à surveiller sera à 716p, son point le plus élevé cette année, qui se situe à environ 6,37 % du niveau actuel. D’autres gains seront confirmés s’il dépasse ce niveau.