Action Fastly : cet ange déchu pourrait bondir de 35% après ses résultats

L’action Fastly (FSLY) a été l’une des moins performantes de l’année, la croissance de l’entreprise ayant ralenti et les pertes se multipliant. Elle a chuté de plus de 57 % cette année, tandis que les indices Nasdaq 100 et S&P 500 ont atteint des sommets historiques.

Fastly a également sous-performé ses plus proches rivaux. L’action Cloudflare est en hausse de 5 %, tandis qu’Akamai Technologies a chuté de près de 7 %.

Fastly est un géant technologique en difficulté

Fastly est l’une des entreprises technologiques les plus importantes dont la plupart des gens n’ont jamais entendu parler. Pourtant, c’est une entreprise de cybersécurité cruciale qui sécurise des sites Web comme Github, The New York Times, Pinterest, Spotify et Reddit.

Sa principale solution est son réseau de diffusion de contenu (CDN), qui garantit que les sites Web sont diffusés plus rapidement et en toute sécurité dans le monde entier. Il propose également des solutions telles que la gestion des robots, la prévention des attaques DDoS et la journalisation en temps réel.

Plus récemment, la société est entrée dans le secteur de l’intelligence artificielle en lançant des solutions permettant aux développeurs d’accélérer leurs applications ChatGPT.

Alors qu’Akamai et Cloudflare dominent le secteur des CDN, Fastly est devenue l’une des marques les plus connues des directeurs techniques. Elle restera un nom relativement plus modeste que ces autres entreprises.

L’activité de Fastly a connu des difficultés ces dernières années, la croissance de ses ventes s’étant détériorée. Ce ralentissement s’est intensifié après que l’entreprise a connu une panne majeure en 2021 qui a affecté des utilisateurs du monde entier. En conséquence, certains clients se sont tournés vers ses alternatives, tandis que de nombreux clients potentiels se sont tournés vers Cloudflare.

Le chiffre d’affaires annuel de Fastly est passé de 200,5 millions de dollars en 2019 à plus de 506 millions de dollars au cours du dernier exercice. Récemment, la croissance de son chiffre d’affaires a été plus faible que prévu, tandis que ses pertes ont été substantielles.

Résultats de FSLY à venir

La prochaine nouvelle importante de Fastly sortira mercredi lorsque la société publiera ses résultats financiers.

Les chiffres les plus récents montrent que le chiffre d’affaires de Fastly a augmenté de 8 % au deuxième trimestre pour atteindre 132,4 millions de dollars. La plupart de ces chiffres proviennent de la division des services réseau, qui a généré 104,2 millions de dollars.

Sa division de sécurité, plus petite, a réalisé un chiffre d’affaires de 25,4 millions de dollars. Plus important encore, Fastly a augmenté ses marges brutes à 55,1 %, tandis que sa perte nette par action s’est réduite au cours du trimestre.

Les analystes prévoient que le chiffre d’affaires de Fastly s’élèvera à 131 millions de dollars, soit une augmentation de 3,80 % par rapport au même trimestre de l’année dernière. Pour le prochain trimestre, son chiffre d’affaires devrait être de 137 millions de dollars, soit une baisse de 0,3 %.

Les analystes s’attendent à ce que les chiffres montrent que son chiffre d’affaires annuel sera de 535 millions de dollars, suivi de 563 millions de dollars en 2025.

Certains signes montrent que Fastly est toujours une entreprise surévaluée, même après une chute à deux chiffres au cours des dernières années.

Pour une entreprise SaaS comme celle-ci, la meilleure approche pour la valoriser est la règle de 40. Dans ce cas, l’addition de sa marge bénéficiaire nette et de sa croissance devrait donner un chiffre supérieur à 40. La croissance prévisionnelle des revenus de Fastly est de 13,5 %, tandis que sa marge bénéficiaire nette est de moins 31 %, ce qui donne un chiffre de moins 18 selon la règle de 40.

Cela signifie que l’entreprise est gravement surévaluée puisque la direction se concentre sur la croissance des revenus plutôt que sur la rentabilité.

De plus, Fastly a des marges plus faibles que Cloudflare, une entreprise qui propose un produit similaire. Sa marge bénéficiaire brute est de 54 % et sa marge nette est de moins 31 %. Cloudflare a une marge bénéficiaire brute de 77 % et une marge bénéficiaire nette de moins 6,90 %.

Par conséquent, fondamentalement, il y a des signes indiquant que l’action Fastly restera sous pression pendant un certain temps.

Lire la suite: Analyse du cours de l’action Fastly (FSLY): est-il prudent d’acheter pendant cette baisse ?

Analyse du cours de l’action Fastly

Graphique FSLY par TradingView

Du côté positif, certains signes indiquent que le cours de l’action FSLY a atteint son point bas, car il a formé un motif tête-épaules inversé. Il a dépassé la moyenne mobile sur 50 jours et a formé un motif tête-épaules inversé.

Il est donc probable que le titre atteigne le niveau de retracement de Fibonacci de 23,6 % à 10,3 $, soit environ 36 % de plus que le niveau actuel. Ce rebond se produira probablement si le titre réduit ses pertes et renforce ses prévisions.