GameStop è nei guai, ma le azioni GME potrebbero riprendersi presto

Il prezzo delle azioni GameStop (NYSE: GME) è stato in caduta libera quest’anno poiché gli investitori rimangono preoccupati per il futuro dell’azienda a causa del calo della domanda di giochi fisici. Quest’anno il titolo è crollato di oltre il 37%, rendendolo uno dei rivenditori con le peggiori prestazioni negli Stati Uniti.

Al contrario, l’SPDR S&P Retail ETF (XRT) quest’anno si è mosso poco ed è aumentato di oltre il 15,8% negli ultimi 12 mesi mentre il GME è sceso di oltre il 45%.

Buono il bilancio ma i trend sono preoccupanti

GameStop ha uno dei migliori bilanci nel settore della vendita al dettaglio. Ha ingenti somme di denaro nel suo bilancio e quasi nessun debito. L’ultimo trimestre si è concluso con oltre 921 milioni di dollari in liquidità e mezzi equivalenti e oltre 277 milioni di dollari in investimenti a breve termine.

Guardando l’altro lato del bilancio, la società non ha debiti a breve termine e ha oltre 17 milioni di dollari di debiti a lungo termine.

La sfida per GameStop è che si trova in un settore che sta affrontando una morte lenta poiché la maggior parte delle persone ora acquista giochi online. Ci sono anche segnali che il mercato delle console di gioco si sta muovendo nella direzione sbagliata.

Il settore, valutato circa 200 miliardi di dollari, sta attraversando il peggior rallentamento degli ultimi 30 anni. Allo stesso tempo, società di videogiochi come EA Sports e Take Two hanno pubblicato risultati deludenti negli ultimi trimestri.

Le azioni di Take Two Interactive sono crollate di oltre il 16% dal punto più alto di quest’anno, mentre Electronic Arts è crollata dell’11%. Ci sono anche segnali che Microsoft stia abbandonando il business delle console mentre la sua crescita rallenta.

La migliore prova di tutto ciò sono gli ultimi guadagni di GameStop. Le sue entrate sono state pari a 6,4 miliardi di dollari nel 2020 e sono passate a 5,2 miliardi di dollari l’anno scorso. La stima media delle sue entrate per il 2024 è di 4,79 miliardi di dollari, seguita da 4,57 miliardi di dollari nel 2025. Questa traiettoria probabilmente continuerà.

Pertanto, la maggior parte degli analisti ritiene che voltare pagina su GameStop sia un atto inutile e che la società alla fine cesserà l’attività. Pertanto, in questa fase, a mio avviso, sarebbe logico che la società utilizzasse il proprio saldo di cassa per pagare dividendi, contrarre debiti e successivamente dichiarare bancarotta.

Ricorda, le recenti azioni dell’azienda per diversificare la propria attività non hanno funzionato bene. Il passaggio al settore NFT non ha funzionato. E nell’ultimo trimestre, la sua divisione di oggetti da collezione ha realizzato ricavi per 233 milioni di dollari, in calo rispetto ai 313 milioni di dollari dell’anno precedente.

Per l’anno, i ricavi della divisione oggetti da collezione sono scesi a 754 milioni di dollari dai 964 milioni di dollari dell’anno precedente.

Previsioni del prezzo delle azioni GameStop

Grafico GME di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni GME ha avuto un forte trend ribassista negli ultimi anni. È rimasto costantemente al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni.

Il titolo ha anche formato un modello a cuneo discendente mostrato in giallo. Nella maggior parte dei casi, questo modello è solitamente un segno di un’inversione rialzista.

Con il cuneo ormai prossimo al livello di confluenza, è probabile che il titolo rimbalzi nelle prossime settimane. Ciò probabilmente accadrà il 6 maggio, quando l’azienda pubblicherà i suoi risultati finanziari.