Titoli Zoom (ZM): il tesoro pandemico deve affrontare un futuro cupo

Il prezzo delle azioni Zoom Communications ( NASDAQ: ZM ) ha attraversato una prolungata turbolenza negli ultimi anni. Dopo essere salito a 588 dollari durante la pandemia, è sceso a 64 dollari, portando la sua capitalizzazione di mercato a 19 miliardi di dollari da un picco di 182 miliardi di dollari.

Guadagni di Zoom Communications in vista

Zoom, un’azienda il cui nome è diventato un verbo, è caduta in disgrazia man mano che la domanda di riunioni virtuali è diminuita e la concorrenza di Cisco, Microsoft e Google è aumentata. Di conseguenza, la crescita dei ricavi e dei profitti si è arrestata. Il fatturato annuo è salito a 4,5 miliardi di dollari nel 2023 da 4,3 miliardi di dollari nel 2022, dopo essere passato da 622 milioni di dollari nel 2020 a 2,6 miliardi di dollari.

Zoom si trova in una situazione difficile poiché il suo prodotto chiave è fornito anche da aziende con una forte quota di mercato in altri settori. Google Meet è incorporato nella suite di prodotti Google mentre Microsoft Teams è da tempo in bundle con il suo prodotto 365.

Pertanto, è diventato difficile per Zoom aumentare la propria quota di mercato in un momento in cui molte aziende cercano efficienza in termini di costi. Ancora più importante, sarà difficile per l’azienda aumentare i prezzi poiché molte aziende sceglieranno di utilizzare le sue alternative.

Zoom ha cercato di risolvere questo problema espandendo la propria offerta di servizi. Ha lanciato Zoom Docs, una piattaforma che assomiglia a Google Docs ma che è disponibile solo nell’ecosistema di Zoom. Ha anche lanciato soluzioni Whiteboard, Clips e Notes, prodotti che devono affrontare una forte concorrenza.

Gli analisti hanno poche aspettative su Zoom quando pubblicherà i suoi risultati finanziari lunedì. La stima media degli analisti è che i suoi ricavi siano aumentati dell’1,90% a 1,13 miliardi di dollari nel primo trimestre. Aveva generato 1,1 miliardi di dollari un anno prima. Per l’anno in corso, gli analisti prevedono che i ricavi totali saliranno a 4,61 miliardi di dollari rispetto ai 4,53 miliardi di dollari dell’anno precedente.

Pertanto, con Zoom, abbiamo un marchio ben noto che sta registrando una crescita tiepida e una concorrenza significativa. Inoltre è diventato un po’ sopravvalutato. Per le società SAAS, uno dei migliori concetti di valutazione è la regola del 40, che esamina la crescita e la redditività.

Nel caso di Zoom, la crescita dei ricavi futuri è pari al 3%, mentre l’utile netto e il margine EBITDA si attestano rispettivamente a 14 e 15,5. Il risultato è che il suo valore di 40 metri è inferiore a 20, il che significa che la società è sopravvalutata. Ha anche un rapporto PE trailing e forward di 31 e 33, che sono superiori all’indice S&P 500 a crescita più rapida.

Zoom previsione del prezzo delle azioni

Grafico ZM di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo delle azioni ZM si trova in un intervallo ristretto da ottobre 2022. Ha trovato un supporto sostanziale a 58,3 dollari, dove non è riuscito a scendere al di sotto da quel periodo, il che spiega perché l’Average True Range ( ATR) è crollato. Anche il titolo è rimasto alla media mobile a 50 settimane.

Il lato positivo è che questa performance potrebbe rientrare nella fase di accumulazione del metodo Wyckoff, che potrebbe portare a un ulteriore rialzo nel breve termine. Se ciò accadesse, il titolo potrebbe raggiungere la resistenza chiave a 85,50 dollari, il punto più alto nel gennaio 2023.