Intervista: le startup indiane hanno ottenuto finanziamenti per 7 miliardi di dollari nel primo semestre del 2024, afferma Toshniwal di IVY Growth

Nonostante i suoi alti e bassi, l’ecosistema delle startup indiane è cresciuto rapidamente negli ultimi anni e, a giugno 2024, il Paese contava 67 unicorni per un valore di oltre 1 miliardo di dollari.

Nell’ultimo anno e mezzo, i finanziamenti alle startup indiane hanno subito un rallentamento poiché gli investitori sono diventati più cauti e selettivi e alcune startup nel settore dell’istruzione e della tecnologia come Byju hanno visto le loro fortune volgere drasticamente in peggio.

Tuttavia, la prima metà del 2024 sta nuovamente generando ottimismo nel settore, con la promessa di un nuovo aumento dei finanziamenti.

Inoltre, mentre i grandi investitori di capitale di rischio continuano a procedere con cautela, diverse società di micro capitale di rischio (VC) stanno emergendo per colmare il divario negli investimenti in fase iniziale.

Invezz ha parlato con Prateek Toshniwal, investitore informale e co-fondatore di IVY Growth Associates, una delle principali reti indiane di investitori informali e promotore di ecosistemi di startup.

Toshniwal ha guidato investimenti in 127 aziende, di cui 32 a titolo personale, e ha portato a termine con successo quattro exit con tre società ora valutate oltre 1 miliardo di dollari.

Guidando gli investimenti in startup come Zypp Electric, BluSmart e altre, Toshniwal ci ha fornito una visione privilegiata dell’attuale ecosistema delle startup in India. Estratti modificati:

L’ecosistema delle startup mostra segnali di ripresa dopo l’inverno dei finanziamenti

Invezz: I finanziamenti per le startup indiane nel 2023 sono stati piuttosto bassi, poco più di 10 miliardi di dollari. Perché pensi che sia successo e come è stata la prima metà del 2024?

Sì, il 2023 non è stato un anno eccezionale per l’ecosistema delle startup, poiché il flusso di finanziamenti ha registrato un forte calo del 62% a causa delle turbolenze economiche globali e dei dubbi degli investitori.

Tuttavia, il nostro ecosistema di startup sta mostrando segnali di ripresa dopo l’inverno dei finanziamenti.

Questo cambiamento sta diventando più evidente, poiché il segmento delle startup indiane ha ottenuto 7 miliardi di dollari di finanziamenti solo nella prima metà del 2024, ovvero più dei 5,92 miliardi di dollari raccolti nella prima metà del 2023.

Sebbene si sia registrato un notevole incremento negli accordi, questa crescita positiva può essere attribuita a round di finanziamento di importo elevato e ad accordi conclusi da aziende in fase avanzata come Flipkart e Zepto.

A mio parere, i numeri potrebbero aumentare ulteriormente nella seconda metà di quest’anno. Nel frattempo, ho lavorato per guidare le startup su come gestire questa crisi.

La tecnologia è il tema di investimento più popolare in India

Invezz: All’inizio di quest’anno avete annunciato un fondo di avviamento da 250 crore di rupie che si concentrerebbe su agritech, cleantech, intelligenza artificiale generativa, fintech, marchi di consumo e SaaS. Quindi, la tecnologia è il settore più popolare in cui i VC possono investire? Quali sono gli altri settori che sembrano promettenti dal punto di vista degli investimenti?

Sì, la tecnologia è attualmente il tema più popolare nel nostro Paese.

Un numero sempre maggiore di capitalisti di rischio sta investendo denaro nel settore tecnologico, in particolare in aziende focalizzate sull’intelligenza artificiale e sulla blockchain, nelle società di giochi online e nel SaaS.

Negli ultimi 6 mesi, le startup di intelligenza artificiale generativa hanno concluso 27 accordi per un valore di 237 milioni di dollari, il che dimostra la crescente fiducia degli investitori in questo settore tecnologico.

Secondo le mie osservazioni, le aziende focalizzate su veicoli elettrici, tecnologia spaziale, tecnologie pulite e robotica sembrano promettenti per via del loro potenziale di innovazione e crescita.

Le loro offerte si concentrano sulle attuali esigenze mondiali e possono stimolare progressi tecnologici rivoluzionari in ambiti fondamentali della nostra vita.

È interessante notare che un altro settore tecnologico emergente è il settore della tecnologia spirituale, che sta gradualmente suscitando l’interesse degli investitori non solo in India, ma anche all’estero.

Invezz: Dal momento che Ivy Growth mette in contatto investitori informali e startup, ritiene che si stia già verificando un cambiamento positivo in termini di interesse degli investitori informali dopo l’abolizione della tassa sugli investitori informali nel bilancio?

In effetti, la mossa ha ridotto le nostre preoccupazioni fiscali. Tuttavia, è ancora troppo presto per valutare l’impatto di questo cambiamento.

Detto questo, l’abolizione dell’angel tax renderà più facile per le startup operare e prosperare e semplificherà sicuramente i loro oneri amministrativi.

Sul finanziamento dell’accessibilità al di fuori di città come Mumbai, Delhi e Bengaluru

Invezz: In India, vedete una crescita nell’accessibilità ai finanziamenti al di fuori di città come Mumbai, Delhi e Bengaluru, dato che ciò ha rappresentato una sfida?

Anche prima della pandemia, le opportunità di finanziamento erano ampiamente concentrate in queste tre città.

In un simile contesto, le startup con sede in altre città hanno spesso trovato difficile catturare l’interesse degli investitori. Tuttavia, sono lieto di vedere un graduale cambiamento in questa tendenza.

Oggigiorno, città come Pune, Hyderabad e Chennai stanno rapidamente diventando i principali centri di investimento per i capitalisti di rischio e gli investitori in generale.

Prendiamo ad esempio Pune e Chennai che stanno emergendo come importanti centri IT in India, attirando finanziamenti da investitori e aziende che vogliono espandersi oltre Bengaluru.

Solo nei primi 5 mesi di quest’anno, il Tamil Nadu ha raccolto da solo 7 trilioni di rupie in fondi di investimento.

Allo stesso modo, durante l’evento per gli investitori di quest’anno, il Gujarat ha ricevuto proposte da parte di investitori per un valore di circa 26 trilioni di rupie.

Oltre a ciò, la missione Startup India, sostenuta dal governo, i programmi di accelerazione e i fondi di capitale di rischio consentono alle aziende situate al di fuori delle tradizionali città metropolitane di accedere ai finanziamenti.

Tuttavia, ritengo che sforzi più mirati per migliorare i trasporti e le infrastrutture in altre città chiave possano accrescere la cultura delle startup e attrarre investitori in futuro.

Invezz: A livello internazionale, quali aree geografiche stanno mostrando interesse per le startup in India? Qual è la loro massima priorità prima di investire?

I report del settore suggeriscono che paesi come Mauritius, Singapore, Stati Uniti, Paesi Bassi, Giappone e Regno Unito sono stati tra le principali aree geografiche che hanno incanalato investimenti diretti esteri nel nostro paese nell’anno fiscale 2023-24.

La maggior parte di questi paesi è interessata a trarre vantaggio dalle prospettive di crescita dei settori tecnologico, farmaceutico, delle energie rinnovabili e manifatturiero dell’India.

Aziende che stanno valutando di trasferire la propria sede in India

Credo che la facilità di investire e avviare un’attività in India sia un solido catalizzatore, insieme al potenziale di crescita di questi spazi nel Paese.

Questa mentalità è stata fondamentale anche nel spingere numerose aziende a trasferire le proprie sedi in India.

Ad esempio, startup indiane come Groww, Razorpay, Zepto, Pine Labs, Udaan e Meesho stanno valutando di trasferire le loro sedi o sono in procinto di farlo.

L’ascesa dei micro VC in India

Invezz: i micro VC stanno assistendo a un aumento in India. Cosa è successo Com’è stata finora la tua esperienza come micro VC ?

Negli ultimi 2-3 anni, ho notato un aumento della cultura micro-VC in India. Solo quest’anno, ci sono state notizie di oltre 20 fondi micro-VC in fase iniziale raccolti o annunciati.

Con l’aumento del numero di micro fondi di capitale di rischio, è aumentata anche la dimensione media del patrimonio.

Oltre all’ingresso di nuovi fondi di micro-VC, i più grandi capitalisti di rischio stanno attivamente scorporando fondi più piccoli o annunciando programmi di accelerazione per capitalizzare su settori di nicchia.

Invezz: Quali sono le tue prospettive per l’ecosistema delle startup in India per la restante metà dell’anno e per l’anno fiscale 2025? Quale sarà, secondo te, un tema importante per le startup indiane nel breve e medio termine?

L’attuale quadro politico favorisce la crescita della cultura delle startup in India.

Gli sforzi costanti del governo per promuovere il settore e sostenere l’imprenditorialità hanno incoraggiato un numero sempre maggiore di investitori ad avere fiducia nel processo.

In particolare, l’India sta attraversando una curva a J e non solo il prossimo anno, ma l’intero decennio successivo sembra promettente per le aziende e le giovani startup focalizzate su tecnologia, intelligenza artificiale, blockchain, sostenibilità, tecnologie pulite, tra cui l’agricoltura e, naturalmente, Roti Kapda Makan.

Quest’anno abbiamo già assistito a un andamento positivo dei finanziamenti rispetto all’anno scorso e sono ottimista sul fatto che nei mesi rimanenti assisteremo a un rapido aumento dei numeri dei finanziamenti.