ETH-Geldmärkte wickeln an einem Tag 200 Mio. $ an Liquidationen ab

Als Ether am Freitag mehr als 14% verlor, der größte Rückgang an einem Tag seit mehr als einem halben Jahr, löste dies Liquidationen von Sicherheiten aus, die in dezentralisierten Geldmärkten eingeschlossen waren, von denen einige einen beeindruckenden Gewinn aus den Liquidationsgebühren erzielten, schrieb CoinDesk.

MakerDAO hat über 50% des Betrags liquidiert

Ethereum (ETH/USD)-Geldmärkte, MakerDAO, AAVE (AAVE/USD) und Compound (COMP/USD) verarbeiteten am Freitag insgesamt 200 Mio. $ an Liquidationen, ein Rekordbetrag für einen einzigen Tag. Normalerweise werden bei diesen DeFi-Protokollen nicht mehr als 10 Mio. $ pro Tag abgewickelt.

Wie funktioniert die Liquidation?

Die Liquidation erfolgt, wenn eine Kryptowährung abstürzt und der Wert der Sicherheit unter die Sicherheitsschwelle gedrückt wird. Am Freitag kassierte MakerDAO Strafgebühren in Höhe von etwa 15,5 Mio. $, was seine Gesamteinnahmen aus der Liquidation im Januar auf 17,5 Mio. $ erhöhte.

Analysten von Delphi Digital, die die Daten zusammengestellt haben, kommentierten:

Als ETH in der vergangenen Woche aufgrund einer größeren Korrektur von 3.200 $ auf 2.500 $ fiel, stiegen die On-Chain-Liquidationen sprunghaft an, da die Positionen ihren Liquidationspunkt erreichten.

Zum Thema der Einnahmen von MakerDAO fügten sie hinzu:

Das ist ein Vielfaches mehr als in den letzten Monaten und übertraf die Einnahmen, die während des Drawdowns im Mai 2021 erzielt wurden.

Auf MakerDAO stellen Benutzer Ether als Sicherheit und leihen sich DAI, den Stablecoin des Marktes, in einem Betrag, der einem Teil des Wertes der Sicherheit entspricht. Wenn sie ihren Ether abheben wollen, müssen sie den DAI zusammen mit den Darlehenszinsen zurückzahlen.

Der Sicherheitenwert muss größer als der Kreditbetrag sein. Der Kreditnehmer muss 150% des Kredits als Sicherheit in Ether oder einem anderen von MakerDAO genehmigten Token hinterlegen.

Wann ist eine Strafe fällig?

Sinkt der Besicherungsgrad unter 150%, hat der Kreditnehmer drei Möglichkeiten: Er kann das DAI zurückzahlen, weitere Sicherheiten stellen oder liquidiert werden. Im dritten Fall schuldet er eine Vertragsstrafe, die zu seiner Gesamtschuld hinzukommt und als Prozentsatz der Schuld berechnet wird.

Wie wird das Gleichgewicht aufrechterhalten?

Der Ether wird gegen DAI verkauft, wenn eine Position aufgelöst wird. Die DAI werden dann verbrannt bzw. vernichtet. Auf diese Weise wird das 1:1-Gleichgewicht aufrechterhalten, was einen Aufwärtsdruck auf den Preis von DAI und einen Abwärtsdruck auf den Ether ausübt. Hohe Liquidationen führen zu Preisvolatilität.