Kursaussichten für Wix nach der Übernahme von Squarespace

Der Aktienkurs von Wix ( NASDAQ: WIX ) geriet am Montag ins Rampenlicht, nachdem Permira, ein in London ansässiges Private-Equity-Unternehmen, Squarespace ( SQSP ) in einer Bartransaktion im Wert von 6,9 Milliarden US-Dollar übernommen hatte. Der Kurs stieg um über 3 %, während Squarespace um über 13 % zulegte.

Auswirkungen der Übernahme von Squarespace auf Wix

Squarespace und Wix gehören mit Millionen von Nutzern aus aller Welt zu den größten Website-Buildern der Welt. Die anderen großen Player sind Unternehmen wie GoDaddy, Weebly und WordPress. Wix und Squarespace haben eine Marktkapitalisierung von über 6,8 Milliarden Dollar bzw. 5,25 Milliarden Dollar, was bedeutet, dass Permira einen hohen Aufschlag bezahlt hat.

Die beiden Unternehmen haben einen einfachen Geschäftsplan. Wix verdient Geld durch Werbung und Anzeigen, während Squarespace für alle Websites auf seiner Plattform eine Gebühr erhebt. Infolgedessen hat Wix über 200 Millionen werbefinanzierte und Premium-Benutzer.

Ziel ist es, Benutzern die Möglichkeit zu geben, mit dem Erstellen ihrer Websites im kostenlosen Paket zu beginnen und dann ein Upgrade durchzuführen, wenn ihre Websites populärer werden.

Darüber hinaus verdienen diese Unternehmen auch durch andere Ansätze wie E-Commerce-Transaktionskosten, Domänenverkäufe und Ökosystem-App-Verkäufe Geld.

Investoren lieben diese Unternehmen aus mehreren Gründen. Erstens haben sie eine geringe Fluktuation, insbesondere bei ihren Großkunden. Zweitens haben sie hohe Bruttomargen und Spielraum, ihre Gewinnmargen zu steigern. Squarespace und Wix haben Bruttogewinnmargen von 76 % bzw. 67 %. Drittens haben diese Unternehmen vorhersehbare Umsätze.

Die Übernahme durch Squarespace impliziert, dass Wix wahrscheinlich unterbewertet ist und ebenfalls ein Übernahmeziel werden könnte. Darüber hinaus erzielt Wix höhere Umsätze und Gewinne als Squarespace und hat noch Verbesserungspotenzial.

Daten von SeekingAlpha zeigen, dass Wix einen Umsatz von 1,56 Milliarden Dollar (TTM) hatte, während Squarespace 1,06 Milliarden Dollar hatte. Ihr Umsatz pro Aktie lag bei 27,48 Dollar bzw. 7,7 Dollar, während ihr Nettogewinn 33,14 Millionen Dollar bzw. minus 7,44 Millionen Dollar betrug.

Darüber hinaus verfügt Wix über 962 Millionen US-Dollar in bar und 996 Millionen US-Dollar Schulden, während Squarespace 288 Millionen US-Dollar in bar und 664 Millionen US-Dollar Schulden hat. Das bedeutet, dass Wix eine bessere Bilanz als Squarespace hat. Es hat eine Liquiditätskennzahl von 1,36 gegenüber 0,70 bei Squarespace.

Darüber hinaus hatte Wix einen Netto-Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit von 248,25 Millionen US-Dollar gegenüber 252 Millionen US-Dollar bei Squarespace. Es besteht noch mehr Spielraum, diese Zahl zu erhöhen, da Wix über 63 Millionen US-Dollar an Investitionen getätigt hatte, während SQSP nur 17 Millionen US-Dollar aufbringen musste.

Wix wird auch mit einem Abschlag gehandelt, wenn man bedenkt, dass es ein 1-Jahres-KGV von 25,11 hat, während Squarespace 33,8 hat. Das liegt wahrscheinlich daran, dass Wix langsamer wächst als SQSP.

Kursausblick für Wix-Aktie

WIX-Chart von TradingView

Betrachten wir das Tagesdiagramm, sehen wir, dass der Wix-Aktienkurs in den letzten Wochen unter Druck stand. Er fiel von seinem Jahreshoch von 146,17 USD auf ein Tief von 117,37 USD, ein Rückgang von 20 %.

Die Aktie hat sich nach der Übernahme von Squarespace nun erholt. Sie liegt über dem gleitenden 100-Tage-Durchschnitt. Daher wird sie kurzfristig wahrscheinlich angespannt bleiben, da die Händler auf die nächsten Ergebnisse warten, die für den 20. Mai angesetzt sind.

Analysten erwarten einen Umsatz von 417 Millionen Dollar, eine Steigerung gegenüber 403 Millionen Dollar im vierten Quartal. Im gleichen Quartal 2023 erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 374 Millionen Dollar. Wix hat in der Vergangenheit immer wieder Analystenschätzungen übertroffen.