Shorts setzen sich durch, während der Aktienkurs von Mullen Automotive (MULN) abstürzt

Der Aktienkurs von Mullen Automotive (NASDAQ: MULN) setzte seinen Abwärtstrend in diesem Jahr fort und machte das Unternehmen zu einem der schlechtesten Performer in der Elektrofahrzeugbranche. MULN ist in diesem Jahr um 83 % gefallen, während die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 auf Rekordhöhen stiegen.

Das Unternehmen hat auch im Vergleich zu anderen amerikanischen und chinesischen Elektrofahrzeugunternehmen wie Rivian, Lucid und Tesla schlechter abgeschnitten.

Leerverkäufer sind auf dem Vormarsch

Der Zusammenbruch von Mullen Automotive hat vielen Anlegern geschadet, die auf eine Erholung gehofft hatten. Gleichzeitig hat er vielen Leerverkäufern geholfen, da das Unternehmen zu den am meisten geshorteten Unternehmen an der Wall Street gehört.

MULN hat über 10 Millionen ausstehende Aktien, von denen über 3,5 Millionen leerverkauft sind. Das ergibt einen Short Interest von 35,3 %, was bedeutet, dass eine beträchtliche Anzahl von Inhabern von seinem Zusammenbruch profitiert hat.

Der Leerverkaufsrausch hielt an, selbst nachdem das Unternehmen IMC Financial Markets, Clear Street Markets und UBS Securities verklagt hatte. In seiner Klage behauptete das Unternehmen, diese Firmen hätten es versäumt, eine Risikomanagementplattform zu entwickeln, um Börsenmanipulationen zu verhindern.

Der Rechtsstreit ist noch nicht abgeschlossen, obwohl Analysten argumentieren, dass die Position des Unternehmens schwach sei, da unklar sei, ob es den Vorfall absichtlich verursacht habe.

Darüber hinaus haben sich die Leerverkäufe sogar noch beschleunigt, nachdem das Unternehmen mit dem Rückkauf eigener Aktien begonnen hatte, ein Schritt, den wir kritisierten . In den meisten Fällen kaufen Unternehmen ihre Aktien mithilfe ihres freien Cashflows zurück.

Mullen hat keinen Cashflow, da das Unternehmen beim Bau seiner Fahrzeuge erhebliche Geldsummen verbrennt. Im Jahr 2023 hat der Wirtschaftsprüfer des Unternehmens in seiner Einreichung Bedenken hinsichtlich der Unternehmensfortführung geäußert.

Das Geschäft von Mullen Automotive

Mullen Automotive hat unterdessen mit Gegenwind zu kämpfen. Die jüngsten Finanzergebnisse zeigten, dass der Nettoverlust in den sechs Monaten bis März bei über 235 Millionen Dollar lag, was eine Verbesserung gegenüber den 495 Millionen Dollar darstellt, die das Unternehmen im gleichen Zeitraum des Vorjahres verlor. Außerdem gab das Unternehmen in diesem Zeitraum 120 Millionen Dollar aus.

Wie andere Elektroautohersteller wie Nio wird Mullen Automotive in absehbarer Zukunft wahrscheinlich weiterhin erhebliche Verluste einfahren. In den meisten Fällen schreiben Elektroautohersteller nach Beginn der Fahrzeugauslieferungen noch einige Jahre lang Verluste.

Und all das geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem Mullens Bilanz nicht besonders gut aussieht. Das letzte Quartal schloss das Unternehmen mit rund 30 Millionen Dollar in bar und kurzfristigen Investitionen ab.

Glücklicherweise konnte das Unternehmen 100 Millionen Dollar an Finanzierung von einem Family Office erhalten und anschließend Wandelanleihen im Wert von 50 Millionen Dollar verkaufen. In einer Erklärung teilte das Unternehmen mit, dass diese Mittel ihm helfen werden, die nächsten 13 Monate über die Runden zu kommen. In der Erklärung heißt es:

„Mit der Finanzierungszusage in Höhe von 150 Millionen US-Dollar verfügt das Unternehmen über genügend Barmittel und Barmitteläquivalente, um den Betrieb sowohl von Mullen als auch von Bollinger Motors in den nächsten 13 Monaten zu finanzieren, was auch die Produktion des Fahrzeugs B4 von Bollinger Motors einschließt.“

MULN-Aktienkursprognose

MULN-Chart von TradingView

Mullen Automotive führte im Dezember letzten Jahres einen Aktiensplit durch, um seine Notierung an der Nasdaq aufrechtzuerhalten. Seitdem ist der Kurs um über 80 % eingebrochen und es besteht die Gefahr, dass er unter 1 USD fällt.

Auf dem Tageschart sehen wir, dass die Aktie unter das entscheidende Unterstützungsniveau bei 2,53 USD gefallen ist, ihren niedrigsten Kursschwung im April dieses Jahres. Das ist ein Zeichen dafür, dass die Bären jetzt die Kontrolle haben.

Die Aktie ist unter die 50- und 100-Tage-Exponential Moving Averages (EMA) gefallen, was ein Zeichen dafür ist, dass die Bären die Kontrolle haben. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer das nächste wichtige Unterstützungsniveau bei 1,50 USD anpeilen.

Langfristig besteht die Wahrscheinlichkeit, dass Bären Geld verdienen, wenn die Aktie unter den psychologischen Punkt bei 1 Dollar fällt.