Händler zeigen sich besorgt über Simbabwes 28%igen Aktienanstieg und die Abschwächung von ZiG

Simbabwes Aktienmarkt boomt, aber nicht aus den üblichen Gründen. Anleger strömen in Aktien, weil sie dort einen sicheren Hafen vor der rapide sinkenden, durch den Goldpreis Zimbabwes (ZiG) gedeckten Währung suchen.

Seit dem 28. August ist der All Share Index der Zimbabwe Stock Exchange (ZSE) um 28 Prozent gestiegen, was auf einen starken und anhaltenden Rückgang des ZiG gegenüber dem US-Dollar zurückzuführen ist.

Bemerkenswerterweise ist der Index seit der Einführung der Währung im April um erstaunliche 160 % in die Höhe geschossen.

Dennoch gibt es angesichts dieser Erholung wenig Grund zum Feiern.

Einem Bloomberg-Bericht zufolge betrachten viele Händler den kometenhaften Aufstieg der Börse als beunruhigendes Zeichen für eine tiefere finanzielle Instabilität des Landes.

Statt echten wirtschaftlichen Optimismus widerzuspiegeln, scheint der lokale Aktienmarkt – der ausschließlich in der simbabwischen Währung gehandelt wird – das Chaos auf den Devisenmärkten widerzuspiegeln und so einen Schatten auf jedes echte Vertrauen in die Wirtschaft zu werfen.

Kursanstieg an der Börse in Simbabwe löst Sorgen um Währungsvolatilität aus

Lloyd Mlotshwa, Forschungsleiter bei IH Securities, äußerte seine Bedenken über den aktuellen Markttrend und verwies auf die enge Verbindung des Aktienmarktes zu den Schwankungen auf dem parallelen Devisenmarkt.

„Der Aktienmarkt hat die Bewegungen auf dem Parallelmarkt und den Zufluss von ZiG-Liquidität weitgehend widergespiegelt“, erklärte Mlotshwa in einem Bloomberg-Bericht und verglich die Situation mit „dem gleichen Lied in Dauerschleife“.

Simbabwes Währung, der ZiG, wurde im April 2023 mit dem Ziel eingeführt, das Vertrauen in das lokale Währungssystem zu stärken.

Doch der Optimismus verging schnell. Nach einem Startkurs von 13,56 zum US-Dollar ist der ZiG auf dem Parallelmarkt inzwischen auf 26 zum Dollar abgestürzt – eine 17-tägige Verlustserie, die längste seit Einführung der Währung.

Der offizielle Wechselkurs blieb unterdessen etwas stabiler und lag bei 13,97 pro Dollar.

Simbabwes Aktienmarkt: ein Schutz gegen die Inflation

Die Anleger betrachten diesen jüngsten Aufschwung am Aktienmarkt als Absicherung gegen die steigende Inflation und die Abwertung der Währung, also Phänomene, die Simbabwes Wirtschaft schon seit über einem Jahrzehnt plagen.

Die Einführung des ZiG war Simbabwes sechster Versuch, seine Währung innerhalb von nur 15 Jahren zu stabilisieren, nachdem der Simbabwe-Dollar Anfang des Jahres gegenüber dem US-Dollar dramatisch zusammengebrochen war und über 80 Prozent seines Wertes eingebüßt hatte.

Die anhaltende Abwertung der ZiG hat jedoch deutlich gemacht, dass das Vertrauen in die lokale Währung weiterhin gering ist.

Mlotshwa betonte, dass ein erheblicher Teil dieser Liquidität in großen Unternehmen wie Econet Wireless Ltd., dem größten Telekommunikationsunternehmen des Landes, und Delta Corp Ltd., einem führenden Getränkehersteller, konzentriert sei.

Diese Aktien sind die bevorzugte Wahl für Anleger, die ihr Vermögen vor der Instabilität der Währung schützen möchten.

Simbabwes Zentralbank kämpft um Währungsstabilisierung

Um dem rapiden Verfall der Währung entgegenzuwirken, hat die Zentralbank Simbabwes Schritte zur Stärkung der Wirtschaft unternommen.

Gouverneur John Mushayavanhu gab am Donnerstag bekannt, dass die Bank in diesem Monat 64 Millionen Dollar in den Markt gepumpt habe.

Ziel dieses Schrittes ist es, „effektiv einen erheblichen Teil der Liquidität auf dem Markt aufzusaugen“, um den Wert des ZiG zu stabilisieren.

Darüber hinaus sind die Behörden hart gegen Straßenhändler vorgegangen, die eine zentrale Rolle auf dem Schwarzmarkt spielen und die Währungsschwankungen noch verstärken.

Trotz dieser Bemühungen drängt die Währungskrise die Anleger weiterhin in Richtung Aktien als sicherere Alternative.

Mlotshwa bleibt vorsichtig und weist darauf hin, dass Aktien zwar einen gewissen Schutz vor der Inflation böten, die zugrunde liegenden Probleme der Währungsvolatilität und der wirtschaftlichen Instabilität jedoch weiterhin bestünden.

Wirtschaftliche Herausforderungen belasten Simbabwe

Die umfassenderen wirtschaftlichen Probleme Simbabwes verkomplizieren die Situation zusätzlich.

Das Land kämpft mit den Folgen einer anhaltenden Dürre, die die Nahrungsmittelkrise verschärft und die Regierung zu drastischen Maßnahmen gezwungen hat, wie etwa der umstrittenen Entscheidung, 200 Elefanten zu töten, um die Bevölkerung zu ernähren.

Die Dürre hat auch wichtige Agrarsektoren beeinträchtigt, darunter die Tabakindustrie, die für einen Großteil der US-Dollar-Zuflüsse verantwortlich ist.

Angesichts der Möglichkeit einer schwachen Tabakernte wachsen die Sorgen um Simbabwes Wirtschaft.

Trotz dieser wirtschaftlichen Herausforderungen gibt es einen Hoffnungsschimmer in Form des weltweit steigenden Goldpreises.

Simbabwe, ein bedeutender Goldproduzent, dürfte vom Anstieg des Goldpreises profitieren, der vor kurzem ein Allzeithoch erreicht hat.

Die Abhängigkeit des Landes vom Goldexport ist für die Wirtschaft des Landes eine Lebensader und Analysten erwarten, dass die Zinssenkungen der US-Notenbank den Goldpreis kurzfristig weiter in die Höhe treiben könnten.

Während Simbabwe seine jüngste Währungskrise bewältigt, bietet der Aufschwung des Aktienmarktes Anlegern vorübergehend einen sicheren Hafen, ist aber zugleich ein beunruhigendes Anzeichen tiefer wirtschaftlicher Instabilität.

Die Interventionen der Zentralbank verschaffen möglicherweise kurzfristige Erleichterung, die langfristige Erholung des Landes hängt jedoch von der Bewältigung der grundlegenden Probleme ab, die mit Inflation, Währungsabwertung und landwirtschaftlicher Produktion verbunden sind.

Vorerst werden die Anleger den Aktienmarkt weiterhin als Puffer gegen die volatile Währung des Landes und die unsichere wirtschaftliche Zukunft betrachten.