Gold schwankt angesichts des starken Dollars: Wie geht es mit den Preisen weiter?

Die Goldpreise blieben am Dienstag stabil, da das gelbe Metall nicht an die Gewinne der vorherigen Sitzung anknüpfen konnte.

Der Aufwärtstrend bei Gold wurde durch den steigenden Dollar gedeckelt. Ein stärkerer Dollar macht den Rohstoff für ausländische Käufer teurer.

Der Dollar war im letzten Handelstag kurzzeitig gefallen, legte am Dienstag jedoch wieder zu und drückte auf die Stimmung der Anleger.

„Ein festerer US-Dollar (USD), gestützt durch die Erwartungen einer weniger gemäßigten Geldpolitik der US-Notenbank (Fed), wird als Schlüsselfaktor angesehen, der die Nachfrage nach dem Rohstoff untergräbt“, sagte Haresh Menghani, Redakteur bei FXstreet, in einem Bericht.

Der Greenback war auch gestiegen, nachdem der designierte US-Präsident Donald Trump damit gedroht hatte, „100-prozentige Zölle“ auf den BRICS-Block zu erheben, und ihn davor gewarnt hatte, eine Alternative zur US-Währung anzustreben.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels lag der Februar-Goldkontrakt an der COMEX bei 2.660,11 USD pro Unze und war damit gegenüber dem vorherigen Schlusskurs weitgehend unverändert.

Konjunkturdaten erwartet

„Mit Beginn eines neuen Monats wissen Händler, dass es am besten ist, nichts voreilig zu tun oder übereilte Entscheidungen zu treffen, da eine Fülle von Wirtschaftsdaten bevorsteht, die erhebliche Auswirkungen auf die kurzfristige Volatilität des Goldpreises haben könnten“, hieß es in einem Bericht von Kitco.com.

In dieser Woche werden wichtige Arbeitsmarktdaten aus den USA veröffentlicht. Der ADP-Beschäftigungsbericht und die Daten zur Lohn- und Gehaltsliste außerhalb der Landwirtschaft werden später in dieser Woche veröffentlicht und geben einen wichtigen Einblick in die aktuelle Verfassung der US-Wirtschaft.

Unerwartet starke Daten könnten den Dollar weiter stützen und die Attraktivität von Gold als effektives Anlageinstrument beeinträchtigen.

Im Laufe dieser Woche sollen eine ganze Reihe von Vertretern der US-Notenbank sprechen. Der bekannteste Name dürfte dabei Fed-Vorsitzender Jerome Powell sein.

Powell wird am Mittwoch, nur wenige Wochen vor der geldpolitischen Sitzung der US-Notenbank, eine Rede halten.

Weniger gemäßigte Fed?

Die jüngste Unsicherheit über Zinssenkungen der US-Notenbank hat den Goldpreis belastet.

Letzte Woche deutete das Protokoll der letzten Sitzung der Fed darauf hin, dass die Verantwortlichen in der Frage der Zinssenkungen geteilter Meinung waren.

„Die Protokolle, die letzte Woche veröffentlicht wurden, gaben dem Markt begrenzte Klarheit über die bevorstehenden Maßnahmen der Federal Reserve in Bezug auf die Zinssätze“, sagte Kitco.com.

Der Edelmetallmarkt ist bei der Beurteilung der politischen Haltung der Fed zunehmend auf die kommenden Wirtschaftsdaten angewiesen.

Darüber hinaus dürften Trumps expansive Politik und Zollerhöhungen die Inflation beschleunigen und die Preise erhöhen. Dies würde zu einer Verlangsamung der Zinssenkungen führen und die Fed wäre gezwungen, die Zinsen für einen längeren Zeitraum auf einem erhöhten Niveau zu belassen.

Höhere Zinsen belasten die Nachfrage der Anleger nach Gold, da es im Gegensatz zu Anleihen ein nicht verzinsliches Metall ist.

Dem CME FedWatch-Tool zufolge kalkulieren Händler eine Wahrscheinlichkeit von 75,4 Prozent ein, dass die Fed bei ihrer Dezembersitzung den Leitzins um 25 Basispunkte senken wird.

Ausblick für den Goldpreis

Laut Kitco.com bleiben die mittel- bis langfristigen Aussichten für Gold trotz der jüngsten Preisvolatilität „überzeugend“.

Die starke Nachfrage seitens der Zentralbanken weltweit stützt den Goldpreis, während protektionistische Maßnahmen, Handelsstreitigkeiten und geopolitische Spannungen die Attraktivität des gelben Metalls als sicheren Hafen zusätzlich steigern.

„Der Ausverkauf sowohl bei Gold als auch bei Silber sieht aus wie eine weitere reflexartige Reaktion auf den Kursanstieg des US-Dollars. Dies hat mehr mit der Schwäche des Euro als mit irgendetwas anderem zu tun, da die Anleger auf die sich verschlechternde politische Situation in Frankreich reagieren“, sagte Morrison.

Morrison fügte hinzu:

Technisch gesehen hat Gold etwas von seiner Aufwärtsdynamik verloren, und daher sollten die Bullen auf einen noch stärkeren Rückgang vorbereitet sein. Aber es bleibt vorerst ein Bullenmarkt. Und während Forderungen nach einem Goldpreis von 5.000 oder sogar 10.000 Dollar weit hergeholt erscheinen, besteht immer noch Raum für neue Allzeithochs.

Unterdessen prognostizieren Analysten von Kitco.com einen kurzen Anstieg des Goldpreises auf über 2.700 Dollar pro Unze, falls die Fed den Leitzins um 25 Basispunkte senkt.

Darüber hinaus dürfte es in den kommenden Wochen auf dem Markt zu einer gewissen Volatilität kommen, insbesondere aufgrund der Unsicherheit über die wirtschaftliche Lage der USA und Trumps Politik.