Lightspeed Commerce (LSPD) riceve un prezzo obiettivo di $ 20 e un rating di acquisto da Benchmark

Benchmark ha iniziato a monitorare Lightspeed Commerce Inc (NYSE: LSPD) con un rating Buy e un prezzo obiettivo di $ 20, che rappresenta un potenziale rialzo di oltre il 50% rispetto all’attuale prezzo delle sue azioni di $ 12,85, alla chiusura di lunedì.

L’analista Mark Palmer evidenzia significative prospettive di crescita per Lightspeed, soprattutto alla luce della recente attenzione rivolta dall’azienda al miglioramento della redditività e alla promozione della crescita organica.

Le prospettive positive di Palmer sono in gran parte attribuibili alla solida crescita dei ricavi basati sulle transazioni di Lightspeed negli ultimi trimestri.

L’azienda, che offre tecnologie di pagamento, e-commerce e punti vendita basati su cloud, ha riscontrato un crescente interesse tra rivenditori e ristoranti.

Palmer prevede una ripresa della crescita dei ricavi derivanti dagli abbonamenti, alimentata dal rinnovato impegno di Lightspeed su questo segmento.

Ritorno del fondatore a Lightspeed

Un fattore cruciale che contribuisce a questa previsione ottimistica è il ritorno del fondatore Dax Dasilva come CEO nel febbraio 2024.

Dasilva, che ha guidato l’azienda dalla sua fondazione nel 2005 fino a febbraio 2022, ha modificato la strategia aziendale puntando a migliorare la redditività e a ridurre la dipendenza da fusioni e acquisizioni su larga scala.

L’attuale strategia punta sulla crescita organica e sull’ampliamento dell’adozione della piattaforma integrata POS e pagamenti di Lightspeed.

Guadagni di Lightspeed nel primo trimestre del 2025

Nel suo più recente rapporto trimestrale sugli utili per il primo trimestre dell’anno fiscale 2025, Lightspeed ha registrato un fatturato totale di 266,1 milioni di dollari, con un incremento del 27% rispetto all’anno precedente e superando le proiezioni dell’azienda.

La società ha raggiunto un EBITDA rettificato positivo di 10,2 milioni di dollari, superando i 7 milioni di dollari previsti e segnando un’inversione di tendenza significativa rispetto alla perdita di 7,0 milioni di dollari registrata nello stesso trimestre dell’anno precedente.

Anche la perdita netta è migliorata, attestandosi a 35,0 milioni di dollari.

I ricavi basati sulle transazioni sono aumentati del 44% su base annua, raggiungendo i 174,1 milioni di dollari.

Inoltre, il volume lordo dei pagamenti (GPV) come percentuale del volume lordo delle transazioni (GTV) è salito al 36% dal 22% dell’anno precedente, indicando una maggiore adozione di Lightspeed Payments.

Il fatturato medio per utente (ARPU) è aumentato del 31% su base annua, attestandosi a circa 502 dollari, riflettendo il successo dell’upselling e l’attenzione rivolta ai clienti con GTV elevato.

I progressi operativi hanno incluso il lancio di nuove funzionalità, come un programma fedeltà omnicanale, strumenti di gestione dell’inventario migliorati e miglioramenti fotografici basati sull’intelligenza artificiale per l’e-commerce.

La società ha inoltre riacquistato circa 2,7 milioni di azioni per circa 40 milioni di dollari, dimostrando fiducia nel suo titolo.

Prospettive per Lightspeed nel secondo trimestre

Guardando al futuro, Lightspeed stima un fatturato compreso tra 270 e 275 milioni di dollari per il secondo trimestre, con un EBITDA rettificato previsto intorno ai 12 milioni di dollari.

Per l’intero anno fiscale, la società prevede una crescita del fatturato di almeno il 20% e un EBITDA rettificato minimo di 45 milioni di dollari.

Queste proiezioni suggeriscono una crescita continua e un percorso verso la redditività.

Tuttavia, le sfide includono un panorama competitivo con sia i tradizionali fornitori di POS sia i nuovi entranti basati sul cloud, nonché fattori macroeconomici come le tendenze di spesa dei consumatori e le condizioni economiche globali.

Nonostante queste difficoltà, la solida liquidità di Lightspeed, pari a 673,9 milioni di dollari, e l’assenza di debiti rappresentano un solido cuscinetto.

Valutazione delle azioni LSPD

Dal punto di vista della valutazione, il titolo è scambiato a un multiplo Enterprise Value-to-Sales di 1,30 inferiore rispetto a quello di alcune società simili, probabilmente a causa dei suoi margini operativi più bassi.

Tuttavia, con il miglioramento della situazione finanziaria e un focus strategico su aree ad alta crescita, il titolo potrebbe essere sottovalutato, offrendo potenziale agli investitori che cercano un’esposizione al mercato dei POS e delle soluzioni di pagamento.

Grazie ai suoi solidi fondamentali, alla leadership strategica e alle favorevoli prospettive di mercato, Lightspeed Commerce è posizionata per una crescita promettente.

Gli sforzi dell’azienda per aumentare la redditività e favorire l’espansione organica la rendono un’opportunità di investimento degna di nota.

Nella fase successiva dell’analisi, l’esame degli aspetti tecnici del titolo fornirà ulteriori approfondimenti sulla sua traiettoria di prezzo e sul suo potenziale di investimento.

Analisi tecnica delle azioni LSPD

Dopo un lungo trend al ribasso che lo ha visto crollare da oltre 120 $ a meno di 20 $, dall’inizio del 2023 le azioni di Lightspeed Commerce sono state scambiate in un intervallo ristretto tra 12 $ e 18 $.

Fonte: TradingView

Attualmente il titolo è scambiato nella parte inferiore di questo intervallo e al di sotto delle sue principali medie mobili a 100 e 200 giorni, il che indica debolezza.

Considerando tutto ciò, gli investitori che hanno una visione rialzista sul titolo, come gli analisti di Benchmark, possono attendere che chiuda sopra la media mobile a 100 giorni per indicare un cambiamento di slancio oppure possono aprire una piccola posizione con uno stop loss al di sotto del recente minimo oscillante a 11,65 $.

I trader che hanno una visione ribassista del titolo e vogliono aprire nuove posizioni corte possono farlo in caso di rimbalzo a livelli vicini a $ 14,2 con uno stop loss a $ 15,7.

Se il titolo scende decisamente al di sotto del suo intervallo a lungo termine, può scendere a 9,4 dollari, livello a cui è possibile realizzare profitti.