Le azioni di Zoom Video sono in difficoltà, ma è possibile un rimbalzo del 130%

Il prezzo delle azioni di Zoom Video è rimbalzato negli ultimi mesi, poiché gli investitori continuano a considerarla una società sottovalutata. Dopo essere sceso a $ 55,12 ad agosto, il titolo è balzato di oltre il 47% a $ 81,20, ottenendo una capitalizzazione di mercato di oltre $ 24 miliardi. Le azioni ZM saranno al centro dell’attenzione la prossima settimana, quando la società pubblicherà i suoi risultati trimestrali.

L’angelo caduto affronta forti venti contrari

Zoom Video è diventato uno dei più grandi falliti nella corporate America. Dopo aver fatto grandi cose durante la pandemia, il titolo è crollato di oltre l’86%, cancellando miliardi di valore.

La sua debolezza è dovuta a tre motivi principali. Innanzitutto, le persone non lavorano più da casa come facevano durante la pandemia e molte scuole che hanno adottato la tecnologia sono passate a impegni di persona.

In secondo luogo, l’azienda ha dovuto affrontare una concorrenza notevole, soprattutto da parte di Google, che possiede Meet. Meet è diventata una piattaforma molto popolare perché è gratuita per riunioni di 60 minuti con 100 partecipanti. Zoom ha un prezzo simile ma le riunioni durano solo 40 minuti.

La versione premium di Google Meet parte da $ 6 rispetto ai $ 13 di Zoom. Ancora più importante, questo pacchetto fa parte di più soluzioni Google, tra cui 2 TB di spazio di archiviazione per utente, e-mail personalizzata e l’app Gemini.

Altre alternative top a Zoom Video sono Microsoft Teams, Cisco Webex, Slack, BlueJeans e RingCentral Video. Ciò significa che il settore video è diventato una commodity.

Terzo, Zoom Video non ha modi per far crescere il suo business. Idealmente, nel settore Software-as-a-Service (SaaS), le aziende crescono aggiungendo più utenti e vendendo loro più prodotti. Ad esempio, Salesforce ha iniziato la sua attività come un semplice servizio CRM. Oggi, vende altre soluzioni come business intelligence e AgentForce.

Per Zoom, creare più opportunità di upselling è difficile, poiché i suoi utenti sono interessati solo alle videochiamate. Non è chiaro se i suoi prodotti aggiuntivi come Docs e le prenotazioni di workspace stiano riscuotendo più successo.

Leggi di più: Zoom (ZM)stock: il beniamino della pandemia affronta un futuro cupo

Zoom Video, in arrivo i guadagni

Il prossimo importante catalizzatore per il prezzo delle azioni Zoom Video saranno i suoi utili, la cui pubblicazione è prevista per lunedì della prossima settimana.

Gli analisti si aspettano che i numeri mostrino che la crescita dei ricavi si è fermata nel terzo trimestre. Precisamente, si prevede che i ricavi arriveranno a 1,16 miliardi di $, un aumento del 2,4% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso.

Si prevede che il fatturato di Zoom Video per il quarto trimestre ammonterà a 1,17 miliardi di $, con un aumento del 2,2%. Per l’anno, si prevede che il fatturato sarà di 4,65 miliardi di $, seguito da 4,79 miliardi di $ l’anno prossimo. È probabile che questi risultati saranno migliori del previsto, come ha fatto l’azienda negli ultimi trimestri.

Per un’azienda nella situazione di Zoom, l’attenzione dovrebbe essere rivolta al conseguimento di profitti elevati, il che aiuterebbe a giustificare una valutazione premium. Ci sono segnali che sta realizzando più profitti, dato che il suo utile netto è balzato da 103 milioni di $ nel 2022 a 637 milioni di $ nel 2023.

I risultati più recenti hanno mostrato che i ricavi di Zoom Video sono saliti a 1,16 miliardi di dollari nel secondo trimestre, con i ricavi aziendali in aumento a 682 milioni di dollari. Il suo reddito netto è salito a 219 milioni di dollari, una cifra che potrebbe continuare a crescere nei prossimi mesi.

Un aspetto positivo di Zoom Video è che le sue azioni non sono poi così costose, dato che vengono scambiate a un rapporto prezzo/utile di 14, inferiore alla media S&P 500 di 21. Il multiplo di valutazione è anche inferiore alla mediana del settore di 24. È anche molto inferiore alla media quinquennale di 80.

Gli analisti hanno una moderata previsione su Zoom, con un target medio di $ 77,7, inferiore agli attuali $ 81,20. L’analista più ottimista è di Wedbush, che ha recentemente migliorato il titolo da neutral a outperform.

Analisi del prezzo delle azioni Zoom Video

Grafico ZM di TradingView

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni ZM è rimasto in un intervallo ristretto negli ultimi mesi. È rimasto tra i livelli di supporto e resistenza chiave a $ 56,9 e $ 76,9 dal 2023.

Il titolo ha continuato a consolidarsi alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane. Inoltre, è rimasto al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%, mentre l’Average True Range (ATR) ha continuato a scendere.

Il prezzo delle azioni Zoom Video ha formato un pattern triple-bottom a $56,9. Nella maggior parte dei periodi, questo è uno dei pattern più rialzisti. Il Relative Strength Index (RSI) si è spostato sopra il livello di ipercomprato. Inoltre, l’indicatore MACD si è spostato sopra la linea zero.

Pertanto, mentre le azioni Zoom hanno alcuni fondamentali deboli, si può sostenere un caso contrario. Se ciò accade, il prossimo punto da tenere d’occhio sarà il punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% a $ 184, che è circa il 130% sopra il livello attuale.

D’altro canto, un calo al di sotto del supporto chiave a 75,9$ indicherà un ulteriore ribasso, potenzialmente a 45$.