Kupferpreisanalyse: Star-Hedgefonds-Manager erhöht Ziel

Der Kupferpreis hat ein bemerkenswertes Jahr hinter sich, da er in diesem Monat aufgrund der Dynamik von Angebot und Nachfrage einen Rekordwert erreichte. Der Preis stieg erstmals in der Geschichte auf über 10.000 USD und schloss sich damit anderen Metallen wie Gold, Silber, Platin und Nickel in einer starken Rallye an.

Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage bei Kupfer

Der Haupttreiber für Kupfer ist, dass die Nachfrage langsamer wächst als das Angebot. Dies erklärt, warum BHP ein Angebot für Anglo American abgegeben hat.

Die International Copper Study Group hat kürzlich ihre Kupferlieferungen für dieses Jahr drastisch gekürzt. Sie schätzt, dass die Industrie in diesem Jahr ein Überangebot von etwa 162.000 Tonnen haben wird, eine geringere Zahl als die bisherige Prognose von 467.000 Tonnen.

In Zukunft erwartet die Agentur jedoch, dass die Branche aufgrund der steigenden Nachfrage in ein Defizit geraten wird. Die meisten Länder erhöhen ihre Investitionen in die Stromerzeugung und -übertragung, während die Nachfrage nach Rechenzentren steigt.

Auch wenn die Elektrofahrzeugbranche langsamer wächst, verzeichnet sie immer noch zweistellige Wachstumsraten. Elektrofahrzeuge verbrauchen mehr Kupfer als Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor.

Gleichzeitig nimmt die Kupferversorgung ab, da die meisten Minen Jahrzehnte alt sind. Und die Genehmigung neuer Kupferminen dauert über ein Jahrzehnt. In den USA verweigerten die Aufsichtsbehörden die Genehmigung eines Straßenbauprojekts zu einer großen Mine in Alaska, und Panama lehnte kürzlich die Genehmigung einer 10 Milliarden Dollar teuren Mine ab.

Einige Kupferminenbetreiber haben ihre Produktionsprognosen ebenfalls nach unten korrigiert. Codalco, das größte Kupferbergbauunternehmen der Welt, produzierte im ersten Quartal die niedrigste Kupfermenge seit einem Jahrhundert.

Kupferpreisdiagramm

Pierre Andurand ist optimistisch hinsichtlich des Kupferpreises

Obwohl der Kupferpreis in die Höhe geschnellt ist, glauben Analysten, dass noch mehr Aufwärtspotenzial besteht. In einem Interview mit der Financial Times sagte Pierre Andurand, dass der Preis in den nächsten Jahren auf über 40.000 Dollar steigen werde.

Andurand ist einer der bekanntesten Rohstoffhändler der Welt. Zuletzt machte er ein Vermögen, als der Kakaopreis in die Höhe schoss. Er sagte:

„Ich denke, wir könnten in den nächsten vier Jahren bei 40.000 Dollar pro Tonne landen. Ich sage nicht, dass es dann dabei bleiben wird; irgendwann werden wir eine Reaktion auf das Angebot bekommen, aber diese Reaktion wird mehr als fünf Jahre dauern.“

Andurand schließt sich anderen Schwergewichten an, die eine optimistische Kupferpreisprognose haben. Goldman Sachs, das Kupfer zum neuen Öl des Jahres 2022 ernannte, schätzte, dass der Preis des Metalls angesichts der steigenden Nachfrage in naher Zukunft weiter steigen würde.

Unterdessen warnte Morgan Stanley, dass der Angebotsengpass aufgrund des Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage anhalten werde.