Die Aktie von Medical Properties (MPW) könnte um 30% steigen, aber es gibt ein Risiko

Der Aktienkurs von Medical Properties Trust (NYSE: MPW) hat sich seit Mitte November stark erholt, da die Anleger weiterhin die Kursverluste aufkauften. Die Aktien sind vom bisherigen Jahrestief von 4,04 $ auf 5,50 $ gestiegen. Diese Erholung steht im Einklang mit der allgemeinen Entwicklung an der Wall Street, wo der Dow Jones und der S&P 500 Index in der Nähe ihrer Jahreshöchststände notieren.

Gibt es Hoffnung für MPW?

Medical Properties Trust ist einer der größten REITs in der Gesundheitsbranche. Theoretisch ist dies eine solide Branche, da Krankenhäuser in der Regel unter allen Marktbedingungen florieren. Und da die Bevölkerung altert, wird die Nachfrage nach Gesundheitsleistungen weiter steigen.

MPW hatte jedoch ein schwieriges Jahr aufgrund seiner hohen Schuldenlast. Wie andere REITs hat sich das Unternehmen in der Nullzinsperiode (ZIRP), die nach der globalen Finanzkrise herrschte, stark verschuldet. Ein Blick auf die Bilanz zeigt, dass die langfristigen Schulden im Jahr 2021 auf über 11 Mrd. $ angestiegen sind.

Infolgedessen befand sich das Unternehmen in diesem Jahr im Überlebensmodus, da die Kosten für die Bedienung seiner Schulden sprunghaft anstiegen. Die Gesamtzinsausgaben stiegen im letzten Quartal auf über 106 Mio. $, verglichen mit 88 Mio. $ im gleichen Zeitraum des Jahres 2022.

Wie erwartet hat das Unternehmen Vermögenswerte veräußert, um Barmittel zu beschaffen und Fälligkeiten zu bewältigen. Im Oktober verkaufte es vier Immobilien, zusätzlich zu einem Portfolio australischer Immobilien, das es Anfang des Jahres veräußert hatte.

Vor allem aber beschloss das Unternehmen, seine Dividende zu kürzen, was zu einem drastischen Rückgang der Aktie führte. Eine Dividendenkürzung ist für REIT-Anleger ein wichtiges Warnsignal, da sie sich normalerweise auf die regelmäßigen Erträge konzentrieren.

Nach einer schlechten Performance im Jahr 2023 sind einige Analysten optimistisch, dass sich der Kurs der MPW-Aktie im Jahr 2024 wieder erholen wird. Zum einen gibt es Anzeichen dafür, dass die US-Notenbank in der ersten oder zweiten Jahreshälfte mit einer Zinssenkung beginnen wird.

Diese Zinssenkungen werden für REITs wie Medical Properties Trust eine gute Nachricht sein, auch wenn sie voraussichtlich noch eine Weile auf einem hohen Niveau bleiben werden. Stattdessen werden die Senkungen die Anleger wieder zu Unternehmen treiben, die in einem Hochzinsumfeld eine unterdurchschnittliche Leistung gezeigt haben.

Darüber hinaus verkauft das Unternehmen drei Krankenhäuser in Connecticut im Rahmen eines 447-Mio.-$-Geschäfts, das voraussichtlich 2024 abgeschlossen sein wird. Wenn dieser komplexe Verkauf abgeschlossen ist, wird das Unternehmen in einer besseren Verfassung sein, um seine Finanzen im Jahr 2024 zu verbessern.

Das andere Risiko für MPW ist Steward Healthcare, das 25 % der Einnahmen des Unternehmens ausmacht. Einige Analysten glauben, dass Steward bald in Konkurs gehen könnte, was schwerwiegende Folgen für das Unternehmen haben könnte. Bedenken Sie die folgende Aussage.

Aktienprognose für Medical Properties Trust

MPW-Chart von TradingView

Das Tageschart zeigt, dass der Kurs der MPW-Aktie in letzter Zeit ein starkes Comeback erlebt hat. Es hat sich sogar ein kleines umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster gebildet, was normalerweise ein positives Zeichen ist. Dieses Muster bedeutet, dass die Aktie wieder abprallen und den wichtigen Widerstand bei 6,70 $, dem Tiefststand vom 24. März, erneut testen könnte. Dieser Preis liegt etwa 30 % über dem aktuellen Niveau.

Dazu müssen sich die Aktien über den 50- und 100-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt bei etwa 5,50 $ bzw. 6 $ bewegen.