Prognose für den S&P 500: UBS, Citi, Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, Morgan Stanley

Der S&P 500-Index entwickelte sich 2024 gut und stieg im zweiten Jahr in Folge zweistellig. Er schoss in die Höhe und erreichte mit 6.097 $ ein Allzeithoch, da die Technologieunternehmen in die Höhe schossen und die Zahl der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion $ auf 10 stieg. Hier sind also die wichtigsten SPX-Indexprognosen der wichtigsten Wall-Street-Unternehmen wie UBS, Goldman Sachs und Morgan Stanley.

Prognose des S&P 500-Index von Wall Street

Wie es in Bullenmärkten immer der Fall ist, sind die meisten Wall-Street-Analysten optimistisch in Bezug auf den Aktienmarkt im Jahr 2025.

Die optimistischsten Analysten kommen von Oppenheimer, die ihr Ziel für den S&P 500-Index bei 7.100 Punkten angesetzt haben, was einen Anstieg von 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau bedeuten würde. Wenn das passiert, würde dies bedeuten, dass der Blue-Chip-Index drei Jahre in Folge um mehr als 20 % gestiegen ist, was selten vorkommt.

Die Analysten von Wells Fargo und der Deutschen Bank gehen davon aus, dass der S&P 500-Index von 5.881 auf 7.000 Dollar im Jahr 2025 steigen wird. Wells Fargo geht davon aus, dass er im Laufe des Jahres auf 7.007 Dollar steigen wird.

Die am wenigsten optimistische Wall Street-Bank ist auch sehr optimistisch in Bezug auf den S&P 500 im Jahr 2024. UBS erwartet, dass der Index auf 6.400 $ steigen wird, was einem Anstieg von nur 8,90 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht. Es folgen JPMorgan, Morgan Stanley, Goldman Sachs und Citi, die einen Anstieg des Index auf 6.500 $ erwarten.

Barclays, Bank of America und HSBC erwarten, dass der SPX-Index im Laufe des Jahres auf etwa 6.600 Dollar steigen wird.

Diese Analysten haben ihre optimistischen Prognosen aufgrund der jüngsten Entwicklung und der Tatsache beibehalten, dass sich viele Bären in den letzten Jahren als falsch erwiesen haben.

Katalysatoren für den SPX-Index

Wall-Street-Analysten identifizieren mehrere Katalysatoren, die den S&P 500-Index in den nächsten 12 Monaten deutlich nach oben treiben werden.

Erstens waren die Unternehmensgewinne in den letzten Jahren stark, ein Trend, der sich 2025 fortsetzen könnte. Ein aktueller Bericht von FactSet zeigt, dass das geschätzte Gewinnwachstum der Unternehmen im S&P 500-Index für das vierte Quartal 11,9 % beträgt, der höchste Anstieg seit Q4’21. Für das Kalenderjahr 2025 gehen Analysten von einem Gewinnwachstum von etwa 15 % aus, wobei alle Sektoren ein Wachstum verzeichnen.

Zweitens sind Analysten der Ansicht, dass Donald Trumps Politik die US-Wirtschaft unterstützen wird. Er hat versprochen, die Steuern zu senken und sich auf Deregulierungen zu konzentrieren. Die meisten Unternehmen, insbesondere im Finanzdienstleistungssektor, haben sich über den Zustand der Regulierungen in den USA beklagt. Ein angemessenes Deregulierungsumfeld würde zu höheren Gewinnen und mehr Geschäften führen.

Drittens könnte die Federal Reserve die Zinsen erneut senken, wenn die Inflation sinkt. Die jüngsten PCE-Inflationsdaten zeigten, dass die Inflation im November langsamer gestiegen ist. Niedrigere Ölpreise könnten zu guten Inflationszahlen führen, während die Arbeitslosenquote auf 4,2 % gestiegen ist.

Risiken für den S&P 500

Wie ich bereits gewarnt habe, ist der S&P 500-Index einigen potenziellen Risiken ausgesetzt. Das erste ist, dass die Unternehmen stark überbewertet sind, wobei viele große Unternehmen ein P/E-Verhältnis von über 30 aufweisen. Daher könnte es sein, dass diese Namen im Jahr 2025 eine Neubewertung erfahren.

Zweitens besteht die Gefahr, dass die Anleihe-Vigilanten wird auf den Markt zurückkehren und die Renditen deutlich nach oben treiben. Ein wahrscheinlicher Auslöser dafür ist, wenn Donald Trump versucht, unbezahlte Steuersenkungen durchzusetzen. Ein solcher Zusammenbruch des Anleihemarktes könnte dem ähneln, was vor einigen Jahren in Großbritannien während der Ära von Liz Truss geschah. Das andere Risiko, wie ich hier geschrieben habe , besteht darin, dass der S&P 500-Index ein steigendes Keil-Chartmuster gebildet hat, das zu einem großen Einbruch führen könnte.