Steht Qualcomm vor einer schwierigen Gewinnprognose für das vierte Quartal? Das müssen Sie wissen

Am 5. November 2024 senkte JP Morgan sein Kursziel für Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) von 210 auf 195 US-Dollar und verwies dabei auf anhaltende Herausforderungen auf dem Smartphone-Markt.

Analyst Samik Chatterjee äußerte sich besorgt über die nachlassende Bestandsauffüllung bei chinesischen Smartphone-OEMs sowie über Qualcomms Umsatzeinbußen durch Huawei und Apples Umstellung auf selbst entwickelte Modemchips.

Trotz Beibehaltung der Einstufung „Übergewichten“ wies JP Morgan auf mögliche Abwärtsrisiken für die Gewinn- und Verlustprognosen für das Geschäftsjahr 2025 hin und prognostizierte einen Rückgang der Konsensschätzungen um 6 %.

Qualcomm-Gewinnprognosen für das vierte Quartal signalisieren Optimismus

Der kommende Ergebnisbericht von Qualcomm für das vierte Quartal ist für den 6. November angesetzt. Analysten prognostizieren einen Gewinn pro Aktie von 2,57 US-Dollar bei einem Umsatz von 9,93 Milliarden US-Dollar.

Dies stellt eine deutliche Verbesserung gegenüber dem Vorjahreswert von 2,06 USD je Aktie und 8,61 Milliarden USD Umsatz dar.

Beeindruckend ist, dass alle fünf Analysten, die an der Wall Street über Qualcomm berichten, ihre Gewinnprognosen pro Aktie in den letzten 90 Tagen angehoben haben, was trotz allgemeiner Marktunsicherheiten eine vorsichtig optimistische Haltung widerspiegelt.

Rechtsstreit mit Arm eskaliert

Qualcomm steht vor einer möglichen Störung, da Arm Holdings versucht, eine wichtige Architekturlizenzvereinbarung zu kündigen. Dieser Konflikt resultiert aus der Übernahme von Nuvia durch Qualcomm und der anschließenden Verwendung seiner Designs in Snapdragon-Chips.

Wenn dieser Streit nicht gelöst wird, könnte Qualcomms Fähigkeit gefährdet sein, wichtige Prozessoren für Android-Smartphones herzustellen. Der Streit, dessen Gerichtsverfahren für Dezember angesetzt sind, unterstreicht, wie fragil Qualcomms Abhängigkeit von der Technologie von ARM ist.

Diversifizierungsbemühungen in den Bereichen Automobil und KI

Trotz dieser Herausforderungen baut Qualcomm mit seinen Plattformen Snapdragon Cockpit Elite und Ride Elite seine Präsenz im Automobilsektor weiter aus.

Diese Angebote, die Teil des Snapdragon Digital Chassis sind, zielen darauf ab, das Infotainmentsystem und die autonomen Fahrfunktionen des Fahrzeugs zu verbessern. Qualcomms Vorstoß in die Automobil-KI positioniert das Unternehmen strategisch, da Fahrzeuge zunehmend fortschrittliche Computerfunktionen integrieren.

Darüber hinaus stellt das Snapdragon 8 Elite-System-on-a-Chip mit der Oryon-CPU einen Leistungssprung für KI-gesteuerte Anwendungen auf Mobilgeräten dar.

Qualcomm-Aktie: Bewertungskennzahlen und Marktstimmung

Qualcomm wird derzeit zu einem KGV von etwa dem 15-Fachen seiner EPS-Schätzung für das Geschäftsjahr 2025 von über 11 USD gehandelt. Diese Bewertung erscheint attraktiv, insbesondere angesichts des Wachstumspotenzials des Unternehmens in den Bereichen KI und Automobil.

Während das Kerngeschäft mit Smartphones vor Hürden steht, bieten Qualcomms diversifizierte Wachstumspfade ein attraktives Risiko-Ertrags-Verhältnis für langfristige Investoren. Die von JP Morgan hervorgehobene risikoarme Bewertung der Aktie könnte die kurzfristige Volatilität abfedern.

Neben den unmittelbaren Gewinnen und Marktreaktionen werden auch Qualcomms strategische Schritte, wie die mögliche Übernahme von Intel, genau beobachtet. Die Entscheidungen des Unternehmens nach den US-Präsidentschaftswahlen könnten seinen Wachstumskurs und seine Wettbewerbsposition in der Halbleiterindustrie erheblich beeinflussen.

Während Qualcomm diese vielschichtigen Dynamiken meistert, wird die künftige Entwicklung der Aktie von seiner Fähigkeit bestimmt, den Marktdruck zu bewältigen, neue Wachstumschancen zu nutzen und laufende Streitigkeiten beizulegen.

Dies bringt uns zum nächsten kritischen Aspekt: der Bewertung der Qualcomm-Aktie aus technischer Sicht, um die Kursbewegungen und potenziellen Ausbruchspunkte besser zu verstehen.

QCOM-Aktie: 151 $ als Unterstützung

Der Aktienkurs von Qualcomm hat sich zwischen Oktober 2023 und Juni 2024 von 106 USD auf über 230,63 USD mehr als verdoppelt, ist seitdem jedoch von diesem Höchststand deutlich zurückgegangen.

Quelle: TradingView

Allerdings erreichte der Kurs während dieser Korrektur einen Tiefpunkt und fand Unterstützung bei seiner 61,8-prozentigen Korrektur von seinem Swing-Hoch und Swing-Tief bei etwa 151 USD.

Unter Berücksichtigung dessen können Anleger, die vor der Bekanntgabe der Ergebnisse des vierten Quartals eine Long-Position in der Aktie eingehen möchten, dies auf dem aktuellen Niveau tun oder warten, bis das Unternehmen seine Ergebnisse für das vierte Quartal bekannt gibt, bevor sie investieren. In beiden Fällen muss ein strikter Stop-Loss bei 150 USD festgelegt werden.

Händler, die neue Short-Positionen eröffnen möchten, müssen warten, bis der Kurs unter 150 USD fällt oder die Marke von 182 USD erreicht, bevor sie neue Short-Positionen eröffnen können.