Wird BlackRock den gesamten Kryptomarkt monopolisieren?

Es geht um eine Billionen-Dollar-Frage, genauer gesagt um 10 Bio. $ – den Wert des von BlackRock, dem größten Vermögensverwalter der Welt, verwalteten Vermögens.

Aber was hat das mit Bitcoin und dem aktuellen Kryptomarkt zu tun?

BlackRock steigt in die Welt der Kryptowährungen ein

BlackRock Inc., das Ende letzten Jahres ein Vermögen von 10 Bio. $ verwaltete und sogar als “vierter Zweig der Regierung” bezeichnet wurde, macht Schlagzeilen mit seinen Plänen, den Kryptohandel über seine Aladdin-Plattform anzubieten, Geld unter Verwendung von Krypto-Assets als Sicherheiten zu verleihen und die primäre Verwaltung der USDC-Barreserven von Circle zu übernehmen.

Jeremy Allaire, CEO von Circle, sagte, dass die Partnerschaft prüfen werde, wie USDC auf traditionelle Kapitalmärkte angewendet werden kann.

USDC hat Tether Marktanteile abgenommen und wird es wahrscheinlich in naher Zukunft dank der Partnerschaften von Circle mit traditionellen Finanzinstituten überholen.

Hier sehen wir also BlackRock – an der Spitze, wenn es darum geht, Anlagetrends zu definieren und andere Institutionen zum Handeln zu bewegen.

Der Vorsitzende und CEO von BlackRock, Larry Fink, erwähnte in seinem Brief an die Aktionäre von 2022 die globalen wirtschaftlichen Auswirkungen des Krieges zwischen Russland und der Ukraine und das Engagement des Unternehmens, Kunden bei der „Navigation der Energiewende“ als eine der Folgen des Krieges und der Wirtschaftssanktionen zu unterstützen. Darüber hinaus stellte er fest, dass die Kunden von BlackRock „zunehmendes Interesse“ an digitalen Währungen, Stablecoins und verwandten Technologien gezeigt haben.

Laut Fink ist ein Aspekt des Krieges “…seine potenzielle Auswirkung auf die Beschleunigung digitaler Währungen”, was “Länder dazu veranlasst, ihre Währungsabhängigkeit neu zu bewerten”. Ihm zufolge “wollten mehrere Regierungen schon vor dem Krieg eine aktivere Rolle in Bezug auf digitale Währungen spielen und die regulatorischen Rahmenbedingungen festlegen, unter denen sie operieren”. Damit bezieht er sich wahrscheinlich auf verschiedene Initiativen, die unter anderem von den USA, Kanada, Singapur, Indien, China und El Salvador ergriffen wurden, die verschiedene Klassifizierungen, Regelungen und steuerliche Behandlungen eingeführt oder vorgeschlagen haben.

Abschließend stellt Fink fest, dass “ein globales digitales Zahlungssystem, das durchdacht konzipiert ist, die Abwicklung internationaler Transaktionen verbessern und gleichzeitig das Risiko von Geldwäsche und Korruption verringern kann. Digitale Währungen können auch dazu beitragen, die Kosten für grenzüberschreitende Zahlungen zu senken, zum Beispiel wenn im Ausland tätige Arbeitnehmer ihre Einkünfte an ihre Familien zurückschicken.”

Das ist besonders interessant, wenn es vom CEO von BlackRock kommt, der noch vor fünf Jahren (2017) eine ganz andere Position vertrat und Bitcoin als “Index für Geldwäsche” bezeichnete, was im Zusammenhang mit den von der FATF und anderen Behörden und Organisationen bereitgestellten Daten zur internationalen Terrorismusfinanzierung irreführend ist.

Unterschiedliche Perspektiven: Bedeutet dies eine (De-)Zentralisierung von Bitcoin?

Der Meinungswandel, der von einem Finanzgiganten wie BlackRock ausgeht, hat einige Bedenken hinsichtlich der Dezentralisierung von Bitcoin in der Krypto-Community geweckt.

Viele argumentieren, dass die Exposition von BlackRock gegenüber Krypto überhaupt keine Bedrohung darstellt, und genau das bedeutet Dezentralisierung: Jeder kann frei darauf zugreifen, und riesige Beträge machen es nicht zentralisierter. Daher begrüßen einige die Möglichkeit weiterer Innovationen und Nutzen, die sich aus dieser Übernahme ergeben könnten.

Andere halten diesen Schritt jedoch für ein Zeichen monopolistischer Taktiken und argumentieren, dass zentralisierte Assets und Kapital die dezentrale Natur von Bitcoin untergraben würden.

Die erste Gruppe behauptet auch, dass das Proof-of-Work-Protokoll von Bitcoin im Gegensatz zum Proof-of-Stake-Protokoll von Ethereum entwickelt wurde, um Umstände zu verhindern und zu vermeiden, unter denen Inhaber einer großen Menge an Geld und/oder Maschinenleistung die Zentralisierung des Vermögenswertes irgendwie manipulieren könnten. Auch wenn es theoretisch möglich ist, ist es unwahrscheinlich, dass die Umstellung auf POS erfolgt, da sie einen Prozess der Akzeptanz, Überzeugung, Ersetzung und Implementierung von Änderungen durch die gesamte Bitcoin-Community erfordern würde.

Ein interessanter Punkt in Bezug auf die Zentralisierung von Kryptowährungen ist, dass laut einer Analyse von Mind Matters News der Besitz von Bitcoin und Ethereum in den Händen von weniger als 0,5% extrem konzentriert ist, ein Prozentsatz, der größer und stärker segregiert als die Vermögensverteilung bei Fiat-Währungen ist, was zu der Annahme führen könnte, dass sich die Monopole von Großinvestoren nicht wesentlich ändern werden.

Schlussfolgerung

Die obigen Ausführungen allein geben uns nicht genügend Informationen, um zu extrapolieren, wie die Zukunft von digitalen Assets, Bitcoin und (De-)Zentralisierung aussehen wird, wenn BlackRock und andere Vermögensverwaltungsfirmen Billionen von Dollar in die Technologie investieren. In jedem Fall wäre es zumindest gut für die weltweite Verbreitung von Kryptowährungen, wenn schwergewichtige Akteure beginnen, Kryptowährungen anzunehmen, anstatt sie abzulehnen.

Dies könnte dazu führen, dass mehr Länder und traditionelle Investoren ihre Portfolios auf digitale Währungen ausweiten, Krypto-Investitionen in den Mainstream bringen und ihnen den nötigen Schwung verleihen, um die Investitionslandschaft zu durchdringen. Dies würde es der Kryptowährung ermöglichen, den schwierigen Kampf um den Nachweis ihrer Lebensfähigkeit zu beenden, den sie seit ihrer Entstehung geführt hat.