Warner Bros-Aktienanalyse: WBD könnte bald auf 5 USD abstürzen

Der Aktienkurs von Warner Bros. Discovery (NASDAQ: WBD) ist auf ein Rekordtief gefallen, da die Sorgen um die Zukunft und Bewertung des Unternehmens anhalten. Am Donnerstag stürzte er um mehr als 6,67 % ab und lag bei 7,30 USD, was unter dem Höchststand des letzten Jahres von 16,40 USD liegt.

Bewertung, Schulden und TV-Bedenken

Warner Bros. Discovery ist dieses Jahr zu einem der Medienunternehmen mit der schlechtesten Performance geworden. Es ist um über 35 % eingebrochen, während Netflix um 36 % gestiegen ist. Walt Disney ist dieses Jahr um mehr als 10 % gestiegen.

Warner Bros. Discovery, das meiner Meinung nach aufgrund seiner Gesamtheit ein unterbewertetes Unternehmen ist , steht vor zahlreichen Herausforderungen. Die größte davon ist, dass dem Unternehmen viele Fernsehsender gehören, die Opfer der Kündigung von Kabelfernsehen und sinkender Werbeausgaben geworden sind.

In seinen jüngsten Finanzergebnissen gab das Unternehmen an, dass der Umsatz im Netzwerksegment 5,1 Milliarden US-Dollar betrug, ein Rückgang von 8 % gegenüber dem gleichen Zeitraum im Jahr 2023. Auch das EBITDA sank um 8 % auf über 2,1 Milliarden US-Dollar.

Es ist schwer vorstellbar, dass dieses Segment wachsen wird, da viele Menschen, insbesondere junge, die meiste Zeit auf YouTube, Netflix und TikTok verbringen. Auch wenn Markenwerbung noch eine Weile bestehen bleibt, erwarte ich nicht, dass sie in Zukunft wachsen wird.

Daher glaube ich, dass es für Warner Bros. sinnvoll wäre, die Ausgliederung seines Netzwerksegments in ein eigenständiges Unternehmen in Betracht zu ziehen. Ein solcher Schritt würde dem Unternehmen helfen, seinen Konglomeratsabschlag abzubauen, Schulden abzubauen und eine schlankere Organisation zu sein. Basierend auf der Bewertung von Fox Corp. von 15 Milliarden Dollar vermute ich, dass diese Abteilung eine Bewertung von über 10 Milliarden Dollar erzielen würde.

Das verbleibende Unternehmen würde sich auf das Studio und sein Direktkundengeschäft konzentrieren. Zwar gingen auch die Einnahmen des Studios zurück, aber es besteht Wachstumspotenzial, da die Auswirkungen der Streiks vom letzten Jahr nachlassen. Auch das DTC-Geschäft des Unternehmens könnte in Zukunft florieren. Es beendete das letzte Quartal mit über 99,6 Millionen Abonnenten.

Der Aktienkurs von Warner Bros. Discovery ist auch wegen seiner enormen Schulden abgestürzt. Das Unternehmen hat über 43,1 Milliarden Dollar Bruttoschulden und über 3,4 Milliarden Dollar in bar. Die Kosten für die Bedienung dieser Schulden sind beträchtlich und könnten die Ausgaben für Inhalte einschränken. WBD hat im ersten Quartal über 1,1 Milliarden Dollar Schulden getilgt, sodass die Gesamtschulden 10 Milliarden Dollar betragen.

Für WBD stehen noch weitere Chancen bevor. Das Unternehmen hat gerade seinen Anteil an der Formel E an die Liberty Group verkauft und ist dabei, die internationale Expansion seines MAX-Dienstes voranzutreiben.

Warner Bros. Discovery-Aktienprognose

WBD-Chart von TradingView

Der Tageschart zeigt, dass der WBD-Aktienkurs in den letzten Monaten stark abverkauft wurde. Er fiel kürzlich unter die wichtige Unterstützungsmarke bei 8,83 USD, seinen niedrigsten Kursschwung im Dezember 2022. Und am Donnerstag überschritt er die wichtige Unterstützung bei 7,38 USD, seinen niedrigsten Stand in diesem Jahr.

Die WBD-Aktien blieben unter dem 50-Tage-Durchschnitt, was darauf hindeutet, dass die Bären die Kontrolle übernehmen. Der MACD-Indikator ist unter den neutralen Wert gefallen. Daher wird die Aktie wahrscheinlich weiter fallen, da die Verkäufer die psychologische Marke von 5 USD anpeilen.

Ich gehe jedoch davon aus, dass sich die Aktie in Zukunft wieder erholen wird, da das Unternehmen seine Turnaround-Strategie fortsetzt.