S&P 500 Index-Prognose: Überkaufter SPX könnte sich bald umkehren

Der S&P 500-Index hat sich in diesem Jahr außerordentlich gut entwickelt, was auf die steigenden Hoffnungen auf Zinssenkungen bei der Federal Reserve, starke Unternehmensgewinne und Optimismus unter den Anlegern zurückzuführen ist. Der Bluechip-Index stieg am Dienstag auf ein Rekordhoch von 5.576 USD, was einem Zuwachs seit Jahresbeginn von rund 17 % entspricht.

Andere amerikanische Indizes haben sich in diesem Jahr gut entwickelt. Die technologielastigen Nasdaq 100-Indizes sind um über 21 Prozent gestiegen, während der Dow Jones nur um 5 Prozent zulegte.

Die Berichtssaison steht bevor

Der S&P 500 -Index ist im Vorfeld der bevorstehenden Gewinnsaison der Unternehmen, die diese Woche offiziell beginnt, positiv gestimmt.

PepsiCo, der 222 Milliarden Dollar schwere Gigant, wird seine Finanzergebnisse am Donnerstag veröffentlichen. Andere Unternehmen, die ihre Zahlen am Donnerstag veröffentlichen werden, sind Delta Air Lines und Conagra Brands.

Die wichtigsten Zahlen werden am Freitag veröffentlicht, wenn die größten US-Banken ihre Ergebnisse veröffentlichen. JPMorgan, das 600 Milliarden Dollar schwere Unternehmen, wird seine Zahlen am Freitag veröffentlichen. Dasselbe gilt für Unternehmen wie Wells Fargo, Citigroup, Bank of New York und Fastenal Company.

Diese Ergebnisse werden den Ton für die Gewinnsaison angeben, die nächste Woche an Fahrt gewinnt, wenn Unternehmen wie Goldman Sachs, Bank of America und Blackrock ihre Gewinne veröffentlichen.

Analysten gehen davon aus, dass die Unternehmen ihr starkes Gewinnwachstum fortsetzen werden. Im letzten Quartal zeigten Daten von FactSet, dass die Unternehmen um 5,5 % gewachsen sind, der größte Anstieg seit 2020. Eine Umfrage unter Analysten geht davon aus, dass die Gewinne bei 8,8 % liegen werden.

Zinssenkungen der US-Notenbank

Auch der S&P 500-Index ist sprunghaft gestiegen, da die Anleger ihr Augenmerk auf die US-Notenbank richten, die im weiteren Jahresverlauf voraussichtlich mit Zinssenkungen beginnen wird.

In einer Erklärung vom Dienstag begrüßte der Vorsitzende der US-Notenbank die jüngsten Inflationszahlen, die sinkende Preise zeigten.

Er geht davon aus, dass die Fed noch in diesem Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird, wenn sich der Trend fortsetzt. Und Analysten gehen davon aus, dass die Federal Reserve entweder im September oder bei ihrer Dezembersitzung mit Zinssenkungen beginnen wird.

Zinssenkungen der Fed sind für den S&P 500-Index wichtig, da sich Aktien in einem Niedrigzinsumfeld tendenziell gut entwickeln.

Diese Kürzungen werden zu einem Zeitpunkt erfolgen, an dem die Anleger über 6,2 Billionen Dollar in Geldmarktfonds investiert haben. Wenn die Zinsen zu fallen beginnen, werden die meisten dieser Gelder wieder in den Aktienmarkt fließen.

Darüber hinaus ist der S&P 500-Index in die Höhe geschossen, da am Markt weiterhin Optimismus herrscht. Die Daten zeigen, dass die Marktdynamik zugenommen hat, während das Put/Call-Verhältnis auf den niedrigsten Stand seit Jahren gefallen ist.

Risiken im Zusammenhang mit dem S&P 500-Index

Der S&P 500-Index ist mit einigen Risiken behaftet. Dies erklärt, warum Mike Wilson von Morgan Stanley nun einen möglichen Absturz der Aktienkurse um 10 % vorhersagt.

Erstens sind die Bewertungen deutlich überzogen. Das KGV des S&P 500-Index für die nächsten zwölf Monate liegt bei 21,2 und damit über dem 5-Jahres-Durchschnitt von 19,3. Der sogenannte Warren-Buffett-Index, der die gesamte Marktkapitalisierung der Aktien mit dem BIP vergleicht, hat ein Rekordhoch erreicht.

S&P 500 Index-Chart

Zweitens ist der S&P 500-Index, wie oben gezeigt, stark überkauft. Der Relative Strength Index (RSI) und der Stochastik-Oszillator sind alle in den überkauften Bereich gerutscht. Der MACD ist auf seinen höchsten Stand seit über einem Jahrzehnt gesprungen.

Ein überkaufter Vermögenswert kann ein Zeichen dafür sein, dass eine Aktie eine Aufwärtsdynamik aufweist. In einigen Fällen kann dies jedoch zu einem Rückgang führen, da einige Anleger beginnen, Gewinne mitzunehmen.

Schließlich bestehen makroökonomische Risiken, da die Staatsverschuldung der USA weiter ansteigt. Die USA verfügen über mehr als 34,8 Billionen Dollar, eine Zahl, die alle drei Monate um eine Billion Dollar wächst. Angesichts der bevorstehenden Wahlen ist es wahrscheinlich, dass diese Risiken weiter zunehmen.