Darum haben ETHA, FETH, ETHW und andere Ether-ETFs Probleme

Der Ethereum-Preis fiel drei Wochen in Folge, selbst nachdem die Securities and Exchange Commission (SEC) Spot-ETH-ETFs genehmigt hatte. Er erreichte diese Woche bei 2.118 USD seinen Tiefststand, als Bitcoin, Altcoins und Aktien einbrachen.

Warum ETH abgestürzt ist

Ethereum hat ebenfalls an Dynamik verloren, nachdem Jump Trading weiterhin seine Token abgestoßen hat. Aktuelle Daten von Arkham haben gezeigt, dass die Vermögenswerte von Jump in den letzten Wochen stark gesunken sind und nun über 368 Millionen Dollar betragen. Jump hält jetzt Ether-Token im Wert von über 20 Millionen Dollar.

Gleichzeitig blieb die Performance von Ether aufgrund schwacher Zuflüsse in seine Ethereum-ETFs unterdurchschnittlich.

Daten von DeFi Llama zeigen, dass der Grayscale Ethereum Trust (ETHE) immer noch der größte Ether-ETF ist, gefolgt vom iShares Ethereum Trust (ETHA), Fidelity Ethereum ETF (FETH) und dem Bitwise Ethereum Fund (ETHW). Diese Fonds verfügen über jeweils über 4,99 Milliarden, 743 Millionen, 281 Millionen und 232 Millionen Dollar.

Ein ETF-bezogener Grund für den Einbruch ist, dass, wie wir im Januar bei Bitcoin-ETFs gesehen haben, viele Inhaber des Grayscale-Fonds ihre Vermögenswerte verkauft und in andere ETFs umgesiedelt haben. Außerdem hat der Fonds eine Kostenquote von 2,50 %, eine der höchsten in der ETF-Branche.

In diesem Fall sind viele Anleger auf andere, günstigere Fonds umgestiegen, wobei der Grayscale Mini Ethereum Trust mit 0,15 % die niedrigste Kostenquote aufweist.

Auch Ethereum und andere Kryptowährungen gaben nach, als der japanische Yen-Carry-Trade abgewickelt wurde. Fortsetzung. Lange Zeit nutzten Investoren die niedrigen Zinsen in Japan, um Geld zu leihen und im Ausland zu investieren, wo die Zinsen auf einem höheren Niveau lagen.

Darüber hinaus gab es Befürchtungen, dass die US-Wirtschaft in eine Rezession abdriftet, nachdem die Regierung schwache Wirtschaftsdaten veröffentlicht hatte. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,3%, während das Lohnwachstum ins Stocken geriet.

Hier sind die drei Gründe, warum viele Anleger Spot-Ethereum-ETFs meiden.

Ethereum steht vor starker Konkurrenz

Der erste Grund, warum die meisten Anleger Ethereum-ETFs meiden, ist, dass das Netzwerk einer starken Konkurrenz durch andere Layer-1-Netzwerke ausgesetzt ist. Während es in Schlüsselbranchen wie Decentralized Finance (DeFi) und Stablecoins immer noch einen führenden Marktanteil hat, ziehen andere Netzwerke schnell nach.

So zeigen die neuesten Daten von DeFi Llama, dass Solana-DEX-Netzwerke wie Raydium, Jupiter und Orca Marktanteile gewinnen. Sie wickelten im Juli ein Volumen von über 58 Milliarden Dollar ab, während Ethereum 53 Milliarden Dollar verarbeitete. Dieses Wachstum ist hauptsächlich auf das Wachstum von Solana-Meme-Coins wie Dogwifhat (WIF) und Book of Meme (BOME) zurückzuführen.

Justin Suns Tron hat auch in der Stablecoin-Branche einen beträchtlichen Marktanteil erobert, wo es täglich Transaktionen im Wert von über 40 Milliarden US-Dollar abwickelt. Benutzer lieben Tether auf Tron, weil es niedrigere Gebühren als der ERC-Standard hat.

Um es klar zu sagen: Ethereum ist in Schlüsselbereichen immer noch führend, insbesondere bei den Gebühren. Es hat in diesem Jahr über 1,8 Milliarden Dollar verdient, mehr als andere Netzwerke wie Tron, Bitcoin und Solana. Erst diese Woche fiel Ethereum gegenüber Solana auf ein Rekordtief.

Ethereum ETF-Gebühren

Der andere Hauptgrund, warum Anleger Ethereum-ETFs meiden, sind die hohen Gebühren. Der Grayscale Ethereum ETF hat eine Kostenquote von 2,50 %, was bedeutet, dass eine Investition von 100.000 $ jedes Jahr 2.500 $ kostet. Das ist ein großer Betrag, wenn man bedenkt, dass die meisten ETFs an der Wall Street weniger als 0,20 % kosten.

Der iShares Ethereum Trust und die meisten seiner Konkurrenten erheben eine Gebühr von 0,25 %. Obwohl diese Gebühren normal sind, entscheiden sich viele Anleger dafür, Ethereum zu kaufen und es einfach auf ihren Börsenkonten oder in ihren Wallets aufzubewahren. Das ist sinnvoll, da Ether-ETFs darauf ausgelegt sind, den Ethereum-Preis zu verfolgen, was bedeutet, dass die beiden stark korreliert sind.

Ein gutes Beispiel hierfür sind Gold und seine ETFs. Wie unten gezeigt, ist Gold in den letzten 12 Monaten um 26,95 % gestiegen, während der iShares Gold Trust (IAU) und der SPDR Gold Trust (GLD) um 26,3 % bzw. 26,49 % gestiegen sind.

Ether-Staking-Rendite

Darüber hinaus werden Ethereum-ETFs vermieden, da die Antragsteller, um die Genehmigung der SEC zu erhalten, das Staking-Element vermieden haben. Stattdessen zahlen diese Fonds den Anlegern keine Belohnung.

Daten von StakingRewards zeigen, dass die Staking-Rendite von Ethereum bei 3,50 % liegt, was bedeutet, dass eine Investition von 100.000 $ bei konstanten Faktoren über 3.000 $ einbringt. Tatsächlich haben Ether-Investoren über 88 Milliarden $ in Staking-Pools von Unternehmen wie Lido Finance, Ether.fi, Rocket Pool, Frax Finance und Staderlabs investiert.

Lido Finance, die größte Liquid-Staking-Plattform, bringt 3,95 %, während Frax 375 % und Ankr 4,2 % einbringt.

Nimmt man Lidos Staking-Belohnung von 3,95 % und die Kostenquote von 0,25 % von Blackrock, bedeutet dies, dass Anleger jährlich 4,2 % an Opportunitätskosten verlieren. Die Opportunitätskosten sind noch höher, wenn man Restaking in Betracht zieht, einen Prozess, bei dem Bargeld in liquiden Staking-Plattformen erneut eingesetzt wird, wodurch mehr Rendite erzielt wird.

Um es klar zu sagen: Es gibt Vorteile bei der Investition in Ethereum-ETFs, darunter die Benutzerfreundlichkeit und die Tatsache, dass die Verwaltung dieser Fonds einfacher ist als bei echten Token. Sie sind auch liquider. Die Vorteile des Kaufs und Stakings überwiegen jedoch letzteres.