Was kommt nach dem massiven Goldpreisanstieg?

Die Goldpreise erreichten am Donnerstag aufgrund der steigenden Nachfrage nach sicheren Anlagen neue Rekordhöhen, da die Sorgen über einen globalen Handelskrieg zunahmen.

„Abgesehen davon hält ein erneuter Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen die Bullen des US-Dollars (USD) in der Defensive und stützt die Rohstoffe zusätzlich“, sagte Haresh Menghani, Redakteur bei FXstreet, in einem Bericht.

US-Präsident Donald Trump gab am Mittwoch bekannt, dass seine Regierung plant, hohe Zölle auf eine Reihe von Importgütern zu erheben.

Diese Zölle könnten bereits im nächsten Monat eingeführt werden und signalisieren eine mögliche Eskalation der anhaltenden Handelsspannungen zwischen den USA und ihren Handelspartnern.

Diese Ankündigung hat bei Anlegern Besorgnis über die potenziellen negativen wirtschaftlichen Auswirkungen eines Handelskrieges ausgelöst und zu einer erhöhten Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Gold geführt.

Infolgedessen ist der Goldpreis gestiegen, da Anleger versuchen, ihr Vermögen vor der potenziellen Volatilität und Unsicherheit zu schützen, die mit den zunehmenden Handelsspannungen verbunden sind.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes lag der April-Goldkontrakt an der COMEX bei 2.969,55 US-Dollar pro Unze, ein Anstieg von 1,1 % gegenüber dem vorherigen Schlusskurs.

Der Kontrakt hatte im Laufe der Sitzung ein neues Allzeithoch von 2.972,01 US-Dollar pro Unze erreicht.

Dollar und Anleiherenditen fallen.

In einem kürzlich geführten Interview mit Fox News beleuchtete US-Handelsminister Howard Lutnick die ehrgeizigen Steuerreformpläne von Präsident Trump.

Laut Lutnick ist das ultimative Ziel des Präsidenten die vollständige Zerschlagung des Internal Revenue Service (IRS) und die Einführung eines Systems, in dem alle Personen und Unternehmen außerhalb der USA der Besteuerung unterliegen würden.

Diese Aussage hat eine erhebliche Debatte und Spekulation über die potenziellen Auswirkungen einer so drastischen Umgestaltung des US-Steuersystems ausgelöst.

Der US-Dollar steht derzeit vor Herausforderungen bei der Aufrechterhaltung seines Aufwärtstrends, obwohl er in den letzten zwei Tagen eine leichte Erholung verzeichnete.

Diese Schwierigkeit rührt von einem erneuten Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen her, der unbeabsichtigt die Attraktivität von Edelmetallen wie Gold und Silber erhöht hat.

Die inverse Beziehung zwischen Anleiherenditen und Edelmetallpreisen bedeutet, dass Anleger bei sinkenden Anleiherenditen oft auf Edelmetalle als sicheren Hafen zurückgreifen, was deren Preise in die Höhe treibt.

Infolgedessen kann der US-Dollar, der normalerweise von höheren Anleiherenditen profitiert, aufgrund dieser veränderten Anlegerstimmung zugunsten von Edelmetallen seine jüngsten Gewinne nur schwer ausbauen.

Fed-Protokoll

Die am Mittwoch veröffentlichten Protokolle der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) zeigten unterdessen, dass die Beamten ein erhebliches Maß an Unsicherheit hinsichtlich der Wirtschaftsaussichten anerkannten.

Diese Unsicherheit erfordert von der Zentralbank bei der Erwägung zukünftiger Zinsanpassungen ein vorsichtiges und abgewogenes Vorgehen.

Das Protokoll betonte die Notwendigkeit für den FOMC, eingehende Wirtschaftsdaten und sich verändernde Finanzbedingungen sorgfältig zu bewerten, bevor Entscheidungen über weitere Zinssenkungen getroffen werden.

Carsten Fritsch, Rohstoffanalyst der Commerzbank AG, sagte:

Gold profitiert weiterhin von der Unsicherheit bezüglich der US-amerikanischen Zollpolitik.

Die Käufe der Zentralbank sollten weiterhin Unterstützung bieten, selbst wenn keine neuen Daten dazu vorliegen.

Der stellvertretende Vorsitzende der US-Notenbank, Philip Jefferson, bestätigte die Stärke der US-Wirtschaft und des Arbeitsmarktes, merkte aber gleichzeitig an, dass die Inflation, obwohl sie nachlässt, weiterhin hoch ist.

Er warnte davor, dass die Rückkehr zum Inflationsziel von 2 % möglicherweise kein reibungsloser Prozess sein werde.

Darüber hinaus bleiben die USD-Bullen unbeeindruckt und das zinslose Edelmetall unbeeinflusst von den Äußerungen des Präsidenten der Chicagoer Fed, Austan Goolsbee, so Menghani.

Goolsbee sagte, trotz des Rückgangs sei die US-Inflation immer noch zu hoch, und die Zinssätze könnten weiter sinken, sobald die Inflation zurückgeht.

Gold bleibt überkauft.

„Es muss eine große Anzahl von Händlern geben, die jeden Morgen ihre Bildschirme einschalten und einen nächtlichen Preisverfall von Gold um über 100 Dollar erwarten“, sagte David Morrison, leitender Marktanalyst bei Trade Nation.

Stattdessen setzt Gold seinen stetigen Aufwärtstrend fort.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator, ein beliebtes Instrument zur Identifizierung überkaufter und überverkaufter Bedingungen, deutet derzeit darauf hin, dass Gold sich im überkauften Bereich befindet.

Dies impliziert, dass der Goldpreis möglicherweise zu stark und zu schnell gestiegen ist und in naher Zukunft eine Korrektur oder ein Rückgang zu erwarten ist.

Händler und Anleger könnten dies als Signal zur Vorsicht interpretieren und in Erwägung ziehen, Gewinne zu realisieren oder ihr Engagement in Gold zu reduzieren.

Morrison fügte hinzu:

Doch das hat neue Käufer bisher nicht abgeschreckt. Das wird sich eines Tages ändern. Aber bis dahin scheinen die Bullen die Gunst der Stunde zu nutzen.

„Dennoch bleibt die kurzfristige Tendenz stark zugunsten bullischer Händler und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Währungspaar XAU/USD weiterhin nach oben führt“, sagte Menghani.

Ein anhaltender Kursanstieg über den Bereich von 2.945 bis 2.950 US-Dollar würde laut Menghani einen Ausbruch aus der jüngsten Konsolidierungsphase und der kurzfristigen Handelsspanne signalisieren und den Weg für eine Fortsetzung des gut etablierten zweimonatigen Aufwärtstrends ebnen.