Realty Income und Agree Realty sind gute REITs: Lohnen sie sich?
- Realty Income ist ein Dividendenaristokrat und einer der beliebtesten REITs auf dem Markt.
- Agree Realty ist ein kleinerer REIT, der sich schnell zum Favoriten unter Einkommensinvestoren entwickelt hat.
- Ein kurzer Blick auf ihre Leistung zeigt, dass sie immer hinter dem Gesamtmarkt zurückbleiben.
Real Estate Investment Trusts (REITs) erfreuen sich vor allem bei einkommensorientierten Anlegern großer Beliebtheit. Mit den meisten REITs können Anleger deutlich höhere Renditen erzielen als in anderen Branchen.
Realty Income und Agree Realty sind sehr beliebt
Copy link to sectionRealty Income (NYSE: O) und Agree Realty (NYSE: ADC) werden von REIT-Anhängern oft als Königshäuser angesehen. Es ist äußerst selten, negative Berichte über diese REITs zu finden, insbesondere über Realty Income.
Ein Blick auf Yahoo Finance zeigt, dass die meisten Wall Street-Analysten eine optimistische Einschätzung von Realty Income haben. Dazu gehören Mizuho, Stifel, BMO Capital und RBC. Die durchschnittliche Schätzung der Aktie liegt bei 60 USD, was höher ist als die aktuellen 56 USD.
Dasselbe gilt für Agree Realty, einen kleineren REIT mit einer Marktkapitalisierung von rund 5,6 Milliarden Dollar. Die meisten Analysten, darunter die von Truist, Wells Fargo und Mizuho, bewerten die Aktie optimistisch mit einem durchschnittlichen Kursziel von 65,97 Dollar, was höher ist als die aktuellen 56,90 Dollar.
Realty Income und Agree Realty werden für die Qualität ihrer Vermögenswerte und die hohen Dividendenausschüttungen an die Anleger geschätzt. Agree hat eine Dividendenrendite von etwa 5,30 %, während Realty Income etwa 5,85 % erwirtschaftet. Realty Income hat seine Dividenden jahrzehntelang erhöht und ist damit ein Dividendenaristokrat.
REITs schneiden immer schlechter ab als der Markt
Copy link to sectionAllerdings stellt sich die Frage, ob es überhaupt Sinn macht, in Realty Income und Agree Realty zu investieren. Um das beurteilen zu können, sollte man sich die Gesamtrendite statt der Kursrendite ansehen. Die Gesamtrendite ist eine Kennzahl, die die Performance einer Aktie zusammen mit den Dividenden betrachtet.
Um es klar zu sagen: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht immer ein guter Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Dennoch kann sie Ihnen dabei helfen, zu beurteilen, ob ein Vermögenswert gut ist. Aus diesem Grund bevorzugen die meisten sehr erfolgreichen Anleger es, ihr Geld in Vermögenswerte zu investieren, die sich im Laufe der Jahre gut entwickelt haben.
Ein genauerer Blick auf die Performance von Agree Realty, Realty Income und dem iShares Global REIT ETF (REET) zeigt, dass ihre Performance in den meisten Zeiträumen hinter der des Gesamtmarkts zurückblieb.
In den letzten fünf Jahren erzielte der S&P 500 ETF (SPY) eine Gesamtrendite von über 86 %. Im gleichen Zeitraum stieg Realty Income nur um 1,86 %, während Agree Realty und der REET ETF um 7,91 % bzw. 0,63 % stiegen, wie unten dargestellt.
Derselbe Trend hat sich in den letzten drei Jahren gezeigt, als der SPY um 26 % gestiegen ist, während die drei Vermögenswerte um über 8 % gefallen sind. In diesem Jahr ist der SPY ETF um 5,46 % gestiegen, während die drei um über 5,7 % abgestürzt sind.
Das Fazit all dessen ist also, dass REITs zwar höhere Dividendenrenditen bieten, ihre Gesamtrenditen jedoch tendenziell schwächer sind als die des Gesamtmarkts. Daher wird eine Investition in einen breiteren ETF wie den SPDR S&P 500-Fonds häufig höhere Renditen erzielen als diese Unternehmen.
Diese Entwicklung dürfte sich in diesem Jahr fortsetzen, da die Federal Reserve einen aggressiveren Ton anschlagen wird als zuvor prognostiziert. Der Grund dafür ist, dass die Inflation in den USA hartnäckig höher bleibt als erwartet.
