Die Aktie von Abercrombie & Fitch ist um 1.600 % gestiegen, doch es bildet sich ein riskantes Muster

Abercrombie & Fitch (NYSE: ANF) hat sich zu einem der leistungsstärksten Einzelhändler an der Wall Street entwickelt. Das Unternehmen ist in diesem Jahr bereits um über 40 % gestiegen und hat damit die Indizes S&P 500 und Nasdaq 100 geschlagen, die um weniger als 7 % gestiegen sind. Insgesamt ist das Unternehmen von seinem Tiefstand im Jahr 2022 um über 1.600 % gestiegen und verfügt nun über eine Marktkapitalisierung von über 6 Milliarden Dollar.

Das Wachstum beschleunigt sich, aber die Bewertungsrisiken bleiben bestehen

Abercrombie & Fitch, die Muttergesellschaft der gleichnamigen Marken und von Hollister, hat sich in den letzten Jahren dank ihrer Omnichannel-Strategie und ihrer Turnaround-Strategie gut entwickelt.

Der Jahresumsatz ist von rund 3,6 Milliarden Dollar im Jahr 2020 auf über 4,2 Milliarden Dollar im letzten Geschäftsjahr gestiegen. Außerdem konnte das Unternehmen seinen Nettoverlust von 114 Millionen Dollar im Jahr 2021 auf einen Gewinn von 328 Millionen Dollar im Jahr 2023 steigern.

Diese Zahlen sind Teil der Transformation des Unternehmens. Zwischen 2017 und 2022 konzentrierte sich Abercrombie & Fitch nach einer Phase schleppenden Wachstums auf Stabilität und Transformation.

Zwischen 2023 und 2025 bestand das Ziel des Unternehmens darin, profitables Wachstum zu erzielen, wobei der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Margen lag. Im Jahr 2025 hofft das Unternehmen dann auf einen Umsatz von über 5 Milliarden US-Dollar.

Das Unternehmen hat außerdem weitere Maßnahmen ergriffen, um seine Leistung zu steigern. So konnte es seine Bilanz auf über 901 Millionen Dollar steigern. Zudem wurden die langfristigen Kredite auf 223 Millionen Dollar reduziert und die Lagerbestände um 7 % auf 469 Millionen Dollar verringert.

Analysten gehen davon aus, dass das Unternehmen im ersten Quartal gut abgeschnitten hat. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz etwa 937,19 Millionen US-Dollar betragen wird, verglichen mit 836 Millionen US-Dollar im gleichen Quartal 2023. Sie erwarten außerdem, dass der Umsatz im zweiten Quartal über 1 Milliarde US-Dollar liegen wird.

Analysten erwarten, dass der Aktienkurs des Unternehmens in den kommenden Monaten weiter steigen wird. Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass die Aktie auf 139 USD steigen wird, was höher ist als die aktuellen 124,90 USD. Zu den optimistischsten Analysten zählen Argus Research, Morgan Stanley, Telsey und Jefferies.

Ein Hauptproblem ist, dass Abercrombie & Fitch kein billiges Unternehmen ist. Das KGV liegt bei 16,10 und damit über dem Branchendurchschnitt von 15,6. Das KGV der letzten zwölf Monate liegt mit 20 ebenfalls über dem Branchendurchschnitt von 18.

Abercrombie & Fitch Aktienkursanalyse

ANF-Chart von TradingView

Im Wochenchart sehen wir, dass der ANF-Aktienkurs Anfang des Jahres seinen Höchststand bei 140 USD erreichte. Danach fiel er vier Wochen in Folge und hat sich nun wieder auf 124,90 USD erholt. Sein Tiefststand im April lag beim 23,6% Fibonacci-Retracement-Level.

Die Aktie ist vor allem über die gleitenden Durchschnitte gestiegen, während der Percentage Price Oscillator (PPO) über dem neutralen Punkt blieb. Der Relative Strength Index (RSI) zeigte nach oben.

Daher sind die Aussichten für die Aktie moderat optimistisch, da die Käufer den wichtigen Widerstand bei 140 USD anpeilen, den höchsten Stand in diesem Jahr. Das Risiko besteht darin, dass sich ein Double-Top-Muster bildet, dessen Nackenlinie bei 108,7 USD liegt. Dies ist eines der beliebtesten bärischen Muster.

Diese Einschätzung wird hinfällig, wenn die Aktie über den wichtigen Punkt bei 140 USD steigt. Daher wird der 21. Mai wichtig sein, da das Unternehmen dann seine Finanzergebnisse veröffentlichen wird.