Der Nikkei 225-Index bildet vor den japanischen BIP-Daten ein bullisches Muster

Japanische Aktien haben nach ihrem starken Absturz zu Beginn des Monats ein starkes Comeback hingelegt. Der Nikkei 225-Index stieg am Mittwoch auf einen Höchststand von 36.240 Yen, während die Händler auf die japanischen BIP-Daten vom Donnerstag warteten. Seit seinem Tiefpunkt letzte Woche ist er um über 16 Prozent gestiegen.

Der japanische Yen ist zurückgegangen

Das Comeback des Nikkei 225-Index erfolgte, als die Landeswährung, der Yen, gegenüber dem US-Dollar, dem australischen Dollar, dem Euro, dem Pfund Sterling und anderen Währungen nachgab. Der USD/JPY-Wechselkurs stieg gegenüber seinem Tiefststand in diesem Monat um über 3,6 % auf 146,88.

Ebenso sprang das Paar AUD/JPY vom Tief der letzten Woche von 90,2 auf 98, während das Paar GBP/JPY auf 188,78 stieg.

Japanische Aktien entwickeln sich in einem Umfeld mit schwächerem Yen gut, da die meisten Unternehmen des Landes hauptsächlich im Export tätig sind. Dazu gehören Automobilgiganten wie Honda, Toyota und Subaru. Ein schwächerer Yen macht diese Aktien auch für ausländische Investoren erschwinglicher, darunter Warren Buffett, der in fünf Handelshäuser investiert hat.

So stiegen beispielsweise die Indizes Nikkei 225 und Topix Anfang des Jahres auf ein Mehrjahrzehnthoch, als der japanische Yen gegenüber dem US-Dollar auf 161,5 fiel, den niedrigsten Stand seit den 1980er Jahren.

Der Hauptgrund für den jüngsten Ausverkauf des Nikkei 225 war die Abwicklung des jahrzehntelang bestehenden Carry Trades des japanischen Yen. Dabei hatten sich Anleger hoch verschuldet, um in lokale und internationale Unternehmen zu investieren.

Japan hatte lange Zeit negative Zinssätze, bis es diese Anfang dieses Jahres aufhob. Als die Zinssätze im negativen Bereich lagen, war es üblich, dass die Leute billige Kredite aufnahmen und diese dann an der Börse investierten. Wenn alles perfekt lief, reichte die Rendite an der Börse aus, um die geringen Zinsen zu bezahlen.

Der schwächere japanische Yen machte Japan auch für Touristen attraktiv. Aktuelle Daten zeigen, dass das Land im ersten Halbjahr über 17 Millionen Besucher anzog – ein Rekord.

Nun hat die japanische Zentralbank begonnen, die Zinsen zu erhöhen. Anfang des Monats überraschte sie den Markt mit einer Zinserhöhung um 0,25 Prozent, der größten Erhöhung seit Jahrzehnten. Beamte warnten zudem, dass weitere Zinserhöhungen bevorstehen könnten.

Japan: BIP-Daten im Überblick

Die nächste wichtige Neuigkeit für den Nikkei 225 sind die kommenden japanischen BIP-Daten, die am Donnerstag veröffentlicht werden. Von Reuters befragte Ökonomen erwarten, dass der vorläufige Bericht zeigen wird, dass die Wirtschaft im zweiten Quartal um 2,1 % gewachsen ist, nachdem sie im Vorquartal um 1,8 % zurückgegangen war.

Das BIP-Wachstum gegenüber dem Vorquartal wird voraussichtlich bei 0,6 % liegen, ein deutlicher Anstieg gegenüber dem Rückgang von 0,5 % im ersten Quartal. Diese Erholung wird auf einen Anstieg des privaten Konsums um 0,5 % und einen Anstieg der Investitionsausgaben um 0,9 % zurückzuführen sein. Dem steht ein Rückgang der Auslandsnachfrage um 0,1 % gegenüber.

Wenn die Wirtschaftszahlen so stark ausfallen, steigt die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung der BoJ bei der nächsten Sitzung am 20. September.

US-Inflationsdaten stehen bevor

Die nächste wichtige Neuigkeit für den Nikkei 225 wird der am Mittwoch erscheinende US-Inflationsbericht sein. Ökonomen erwarten, dass die Daten zeigen werden, dass die Gesamt- und Kerninflation im Juli leicht gestiegen ist.

Genauer gesagt wird der Verbraucherpreisindex (CPI) voraussichtlich bei 3% liegen, während der Kern-CPI leicht von 3,3% auf 3,2% zurückging. Dennoch besteht die Möglichkeit, dass die Zahlen niedriger ausfallen als erwartet. Erst am Dienstag sank der jüngste Erzeugerpreisindex (PPI) auf 2,2% bzw. 2,4%.

Die US-Inflationszahlen sind für die globalen Aktienmärkte wichtig, weil sie bedeuten, dass die Federal Reserve bereits im September mit Zinssenkungen beginnen könnte. Das erklärt, warum die Indizes Dow Jones und Nasdaq 100 am Dienstag um 408 bzw. 407 Punkte stiegen.

Viele japanische Unternehmen haben sich in den letzten Tagen erholt. Die Fujikura-Aktie ist in den letzten fünf Tagen um 31 % gestiegen, während Sapporo Holdings, Trend Micro, Resonac Holdings und Mitsui Mining um über 10 % zulegten.

Die größten Nachzügler im Nikkei 225-Index waren dagegen SUMCO, Shiseido und Meiji Holdings.

Nikkei 225 Index Prognose

Nikkei 225-Chart von TradingView

Das Wochendiagramm zeigt, dass der Nikkei 225-Index im Juli einen Höchststand von 42.435 ¥ erreichte, dann einen harten Rückschlag erlitt und am Montag letzter Woche einen Tiefstand von 31.163 ¥ erreichte.

Der Index erholte sich daraufhin und stieg auf 36.273 Yen. Er bildete etwas, das wie ein Libellen-Doji oder ein Hammermuster aussieht, das durch einen langen unteren Schatten gekennzeichnet ist. In den meisten Fällen führt dieses Muster zu weiteren Aufwärtsbewegungen, eine Bewegung, die durch die Tatsache bestätigt wurde, dass es diese Woche eine bullische Kerze gebildet hat.

Der Nikkei 225 Index nähert sich dem wichtigen Widerstandspunkt bei 36.772 Yen, seinem tiefsten Stand im April, und der Nackenlinie des Double-Top-Musters bei 41.000 Yen. Daher wird der Index wahrscheinlich weiter steigen, da Käufer den wichtigen Widerstandspunkt bei 38.000 Yen anpeilen.