Aktien von Kilroy (KRC) und Boston Properties (BXP) kaufen: Morningstar

Real Estate Investment Trusts ( REITs ) verzeichneten am Mittwoch nach dem ermutigenden US-Inflationsbericht einen starken Anstieg. Der aufmerksam beobachtete Vanguard Real Estate ETF (VNQ) stieg um 1,32 % und erreichte seinen höchsten Stand seit dem 9. April. Von seinem Tiefpunkt im Jahr 2023 ist er um über 22 % gestiegen.

REITs entwickeln sich gut, weil die Wahrscheinlichkeit steigt, dass die Federal Reserve im dritten Quartal mit Zinssenkungen beginnt. Zinssenkungen werden wahrscheinlich den Druck verringern, dem viele REITs ausgesetzt sind, wenn die Fälligkeitsgrenze näher rückt.

In einer aktuellen Mitteilung haben Analysten von Morningstar einige der besten REITs hervorgehoben, die man dieses Jahr kaufen kann. Einige der Top-Namen im Bericht waren Boston Properties ( NYSE: BXP ), das ich in diesem Bericht gelobt habe, und Kilroy Realty ( NYSE: KRC ).

Der Aktienkurs von Kilroy Realty hat sich in den letzten 12 Monaten gut entwickelt. Nach seinem Tiefststand von 24,30 USD im Mai letzten Jahres ist er um über 45 % gestiegen und notiert nun bei 35,60 USD. Von seinem Höchststand in diesem Jahr ist er jedoch um 15 % gefallen.

Die Analysten von Morningstar gehen davon aus, dass der faire Wert der Aktie bei 59 USD liegt, was etwa 66 % über dem aktuellen Niveau liegt. Sie weisen darauf hin, dass das Management sein Unternehmen gut positioniert hat, da das Durchschnittsalter seiner Büroimmobilien 11 Jahre beträgt.

Darüber hinaus stellt der Analyst fest, dass die Nachfrage nach physischen Büros bestehen bleiben wird, auch wenn immer mehr Unternehmen auf Remote- und Hybridarbeit umsteigen. Der Bericht fügte hinzu:

„Wir beobachten, dass immer mehr Unternehmen ihre Mitarbeiter zur Rückkehr ins Büro auffordern. Langfristig glauben wir, dass Remote-Arbeit und hybride Remote-Arbeitslösungen zunehmend an Akzeptanz gewinnen werden, aber das Büro wird weiterhin das Herzstück des Arbeitsplatzes bleiben.“

Unterdessen glauben die Analysten von Morningstar, dass Boston Properties noch mehr Potenzial hat und auf 91 USD steigen wird, was etwa 40 % über dem aktuellen Preis liegt. BXP argumentiert, dass der Büromarkt in den nächsten Jahren noch Raum zur Erholung hat, da die Unternehmen ihre Mitarbeiter wieder ins Büro schicken.

Darüber hinaus verfügt Boston Properties über eine hohe Auslastungsrate und ist im Marktsegment der Biowissenschaften positioniert. Im Bericht heißt es:

„Das Management hat außerdem seine Richtlinien zum Kapitalrecycling dargelegt, um eine kontinuierliche Portfolioerneuerung und Wertschöpfung sicherzustellen und gleichzeitig eine starke Bilanz und ausreichenden Zugang zu Kapital zu haben, um opportunistische Situationen zu nutzen.“

Zu den weiteren REITs, bei denen Morningstar ein erhebliches Aufwärtspotenzial sieht, zählen Park Hotels & Resorts (PK), Macerich (MAC), Ventas (VTR) und Healthpeak Properties.