Der Aktienkurs von On Holding ist gefallen: Kaufen Sie den Dip?

Die Aktie von On hat sich gut entwickelt, nachdem sie 2022 bei 15,6 $ ihren Tiefststand erreicht hatte. Sie ist auf 56 $ gestiegen, was ihr eine Marktkapitalisierung von über 18 Milliarden $ verleiht und sie zu einer der am schnellsten wachsenden Marken in der Schuh- und Bekleidungsbranche macht. ON hat es besser gemacht als andere beliebte Marken wie Nike, Adidas und Under Armour. Ist ON also eine gute Investition?

On ist ein großer Disruptor in der Schuh- und Bekleidungsbranche.

On Holding ist eines der am schnellsten wachsenden Unternehmen in der Bekleidungs- und Schuhbranche, da sein Umsatz von 276 Millionen US-Dollar im Jahr 2019 auf über 2,55 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten gestiegen ist.

Es hat sich gut geschlagen, da seine Marke weiter gewachsen ist, während seine Konkurrenten wie Nike und Under Armour zu kämpfen hatten. So hat es beispielsweise die Entscheidung von Nike genutzt, seine Präsenz bei den wichtigsten Einzelhändlern zu reduzieren, um Marktanteile zu gewinnen.

Die jüngsten Zahlen zeigen, dass der Umsatz von On Holding im dritten Quartal um 32,3 % auf 635,8 Millionen Schweizer Franken gestiegen ist. Dieses Wachstum ist hauptsächlich auf den Direktvertrieb an den Verbraucher zurückzuführen, der nun etwa 38 % des Gesamtumsatzes ausmacht.

On hat noch mehr erreicht, da seine Bruttomarge weiter gestiegen ist und nun bei fast 61 % liegt, was angesichts der Marge von 44 % bei Nike eine große Zahl ist. Adidas hat eine Bruttomarge von 49 %, während Under Armour 47 % hat.

Die höhere Marge von On Holding ist auf den anhaltenden Fokus auf den Direktvertrieb und das Fehlen von Rabatten zurückzuführen, wie dies bei anderen Unternehmen der Fall ist.

Das Wachstum des Unternehmens ist auf die anhaltende Nachfrage zurückzuführen, insbesondere nach den Olympischen Spielen in Paris und den Partnerschaften, darunter mit Zendaya. Dies erklärt, warum das Unternehmen seine Prognose angehoben hat, da es mit einem Nettoumsatzwachstum von etwa 32 % rechnet, eine beeindruckende Zahl für ein Unternehmen, das seit 2010 am Markt ist.

Bewertung und Gewinne im Voraus

Der nächste wichtige Katalysator für die On Holding-Aktie werden die Finanzergebnisse sein, die im März veröffentlicht werden.

Analysten gehen davon aus, dass die Daten zeigen werden, dass der Umsatz im vierten Quartal auf 593 Millionen Dollar gestiegen ist, was einem Anstieg von 33 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.

Die jährlichen Umsatzerwartungen liegen bei 2,3 Milliarden US-Dollar, in diesem Jahr sollen es 2,95 Milliarden US-Dollar sein. Dies entspricht einer jährlichen Wachstumsrate von 28,5 % bzw. 27,9 %.

Auch On Holding ist profitabel geworden, da der Gewinn je Aktie von 0,35 USD im Jahr 2023 auf 0,8 USD steigen soll.

Viele Investoren sind besorgt, dass On Holding mit einer Marktkapitalisierung von über 18 Milliarden Dollar stark überbewertet ist. Im Gegensatz dazu wird Under Armour, eine weitere große Marke in der Branche, auf über 3 Milliarden Dollar geschätzt.

Nike weist ein Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 33,3 auf, während On Holding ein Vielfaches von 83,3 aufweist. Diese Bewertung kann aufgrund des starken Umsatz- und Gewinnwachstums von On gerechtfertigt werden.

Weiterlesen: ON Holding entwickelt sich gut; aber hat ONON noch mehr Aufwärtspotenzial?

Analyse des Aktienkurses von On Holding

ON- Bestand von TradingView

Das Tagesdiagramm zeigt, dass der ON-Aktienkurs in den letzten Monaten einen starken Aufwärtstrend verzeichnet hat. Es hat einen aufsteigenden Kanal gebildet, der die höchsten und niedrigsten Schwankungen seit dem 23. Dezember verbindet.

Die Aktie von On Holding hat die Unterseite des aufsteigenden Kanals erneut getestet und liegt über dem 50-Tage-Durchschnitt. Daher wird die Aktie wahrscheinlich wieder steigen, wobei der nächste zu beobachtende Punkt das Allzeithoch von 64 USD ist. Ein Rückgang unter die Unterseite des Kanals bei 54,55 USD würde die bullische Sicht zunichte machen.