Der Aktienkurs von Celsius Holdings (CELH) hat sich von einem der leistungsstärksten Unternehmen in den Vereinigten Staaten zu einem der schlechtesten entwickelt. Der Aktienkurs von CELH ist von seinem höchsten Stand in diesem Jahr um etwa 60 % gefallen. Er fiel auf den niedrigsten Stand seit Mai 2023, wodurch seine Marktkapitalisierung von über 23,6 Milliarden Dollar auf 8,9 Milliarden Dollar sank, was bedeutet, dass die Inhaber über 14,7 Milliarden Dollar verloren haben.

Celsius Holdings ist schnell gewachsen

Celsius, ein führender Hersteller von Energydrinks, hat sich zum am schnellsten wachsenden Unternehmen der Getränkebranche entwickelt. Seine Getränke sind viral gegangen und haben dazu beigetragen, dass sein Jahresumsatz von über 75,1 Millionen Dollar im Jahr 2019 auf über 1,38 Milliarden Dollar im Jahr 2023 gestiegen ist.

Dieses Wachstum beschleunigte sich, nachdem das Unternehmen einen Vertrag mit PepsiCo, dem zweitgrößten Energydrink-Hersteller der Welt, abgeschlossen hatte. Pepsi investierte 550 Millionen Dollar in Celsius und erhielt die Vertriebsrechte für die Getränke.

Dies ist eine Win-Win-Situation für Celsius und Pepsi. Celsius profitierte von Pepsis weitreichenden Vertriebswegen, während Pepsi ein Getränk erhielt, dessen Wachstum dem Deal von Monster Beverage mit Coca-Cola ähnelt. Dieser Deal hat Monster nach Red Bull zum zweitgrößten Unternehmen der Branche gemacht.

Befürchtungen, dass sich dieses Wachstum verlangsamt

Der Aktienkurs von CELH ist abgestürzt, als Bedenken aufkamen, dass sich das Wachstum des Unternehmens verlangsamt. Aktuelle Daten zeigen, dass das Suchinteresse an Celsius Holdings und seinen Getränken in den letzten Monaten stark zurückgegangen ist.

Es gibt auch Bedenken, dass die jüngsten Daten von Nielsen zeigten, dass sich dieses Wachstum abschwächt. Die jüngsten Daten zeigten, dass das Unternehmen seinen Marktanteil um 15,2 % steigern konnte. Dies ist zwar ein guter Wert, war jedoch hauptsächlich auf die verstärkten Werbeaktionen zurückzuführen.

Daher wird der Dienstag ein wichtiger Tag für das Unternehmen sein, da es seine Finanzergebnisse veröffentlichen wird.

Im ersten Quartal stieg der Umsatz des Unternehmens um 37 % auf über 355,7 Millionen US-Dollar, während der Bruttogewinn um 605 auf über 182,2 Millionen US-Dollar stieg. Dieses Umsatzwachstum war zwar ermutigend, lag aber deutlich unter dem, was das Unternehmen im Jahr 2023 verdiente. Auch die Gewinne sind in den letzten Monaten gestiegen. Die Bruttomargen stiegen um 740 Basispunkte auf 51,2 %.

Vor allem aber gibt es Anzeichen dafür, dass das internationale Geschäft der Celsius Holding an Fahrt gewinnt, was auch an der Partnerschaft mit Pepsi liegt. Der internationale Umsatz stieg im ersten Quartal um 43 Prozent auf 16,2 Millionen Dollar.

Die Umsätze dieser Abteilung kamen aus Kanada, Großbritannien und Australien. Sie plant, ihr Geschäft im Laufe dieses Jahres auf Australien, Neuseeland und Frankreich auszuweiten. Aufgrund ihres Wachstums in den USA besteht die Chance, dass sie sich in diesen Ländern zu einem stark wachsenden Unternehmen entwickelt.

Die durchschnittliche Schätzung geht davon aus, dass der Umsatz von Celsius Holding im ersten Quartal um 20 % auf 393 Millionen Dollar gestiegen ist. Wenn diese Zahl zutrifft, bestätigt dies, dass die Ära des starken Wachstums zu Ende geht. In der Vergangenheit konnte Celsius Holdings jedoch die Schätzungen der Analysten übertreffen.

Für das dritte Quartal erwarten Analysten einen Umsatz von 460 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 19 % gegenüber dem gleichen Quartal im Jahr 2023 entspricht. Für das Gesamtjahr erwarten Analysten einen Umsatz von 1,65 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 25 % gegenüber 2023 entspricht.

Der Gewinn pro Aktie der Celsius Holding wird 24 Cent betragen und damit höher sein als die 17 Cent, die sie im gleichen Zeitraum im Jahr 2023 erwirtschaftete.

Celsius-Bewertungskennzahlen

Der anhaltende Kurssturz bei Celsius Holdings hat zu einer verbesserten Bewertung geführt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens ist auf 8,9 Milliarden Dollar gesunken, was für ein Unternehmen, das noch Spielraum für Margensteigerungen hat, angemessen ist.

Monster Beverage hat eine Bruttogewinnspanne von 53,4 % und eine Nettogewinnspanne von 22,8 %, während Celsius 49 % bzw. 18 % hat. Diese Bewertungslücke ist verständlich, da Monster ein reiferes Unternehmen als Celsius ist.

Celsius wird seine Margen weiter steigern, wenn es von Wachstum um jeden Preis zu Profitabilität übergeht. Monster hat ein GAAP-KGV von 32 und ein Forward-Multiple von 29, während Celsius 46 bzw. 40 hat.

Celsius kann diese Bewertung rechtfertigen, da es schneller wächst als Monster. Außerdem hat es einen größeren Markt, da es in den meisten Ländern bisher nicht verfügbar ist.

Celsius-Aktienkursanalyse

CELH-Chart von TradingView

Ich habe den anhaltenden Kursrückgang bei Celsius Holdings vorhergesagt und dabei das Double-Top-Chartmuster bei 98,72 USD und den anschließenden Rückgang unter die Nackenlinie bei 67,40 USD als Grundlage genommen. In den meisten Fällen führt ein Double-Top-Muster zu weiteren Abwärtsbewegungen.

Die Aktie bildete am 17. Juli außerdem ein Death-Cross-Muster, als sich die 200- und 50-Tage-Exponential-Moving-Averages (EMA) kreuzten. Dies ist eines der pessimistischsten Muster auf dem Finanzmarkt.

Positiv ist, dass die Aktie überverkauft wurde, was bedeutet, dass sie sich bei der Veröffentlichung der Ergebnisse am Dienstag wieder erholen könnte. Sollte dies geschehen, wird der CELH-Aktienkurs wahrscheinlich auf den wichtigen Widerstand bei 50 USD steigen.