AppLovin Aktienprognose: Darum könnten APP-Aktien bald abstürzen

Der Aktienkurs von AppLovin ist seit 2023 parabolisch gestiegen und macht das Unternehmen zu einem der am besten performenden Unternehmen an der Wall Street. Die APP-Aktien stiegen diese Woche auf 520 US-Dollar, ein bemerkenswerter Anstieg, wenn man bedenkt, dass sie 2023 bei 9,75 US-Dollar gehandelt wurden. Dieser Anstieg hat die Marktkapitalisierung auf über 150 Milliarden US-Dollar gebracht. Dieser Artikel erklärt, warum der Aktienkurs von Applovin bald abstürzen könnte.

Das Geschäft von AppLovin floriert.

Die diese Woche veröffentlichten Ergebnisse zeigten, dass das Geschäft von Applovin im vierten Quartal weiterhin gut lief und damit das beste Jahr seit Bestehen des Unternehmens abschloss.

Der Umsatz im vierten Quartal stieg auf 1,3 Milliarden Dollar, ein jährliches Wachstum von 44 %. Dieses Wachstum brachte den Jahresumsatz auf 4,7 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 43 % gegenüber dem Vorjahr.

Der Großteil dieses Umsatzwachstums stammte aus dem Werbegeschäft, dessen Umsatz um 73 % auf fast 1 Milliarde Dollar stieg. Dies ist eine bemerkenswerte Zahl, da dieses Geschäft in seinem Ökosystem noch relativ neu ist. Das ursprüngliche Geschäft mit der App-Entwicklung setzte seinen Rückgang fort, wobei der Umsatz um 1 % auf 373 Millionen Dollar sank.

AppLovin ist zu einem profitablen Unternehmen geworden, ein Trend, der sich in den kommenden Monaten fortsetzen könnte. Der Nettogewinn stieg im letzten Quartal um 248 % auf fast 600 Millionen Dollar. Damit erreichte der Jahresgewinn 1,57 Milliarden Dollar, ein annualisierter Anstieg von 343 %. Das bedeutet auch, dass die Gewinnmarge etwa 46 % beträgt.

AppLovins Erfolgskurs dürfte sich in den kommenden Jahren mit steigender Nachfrage fortsetzen. Zu den bisherigen Top-Kunden gehören unter anderem Spotify, OpenTable, Hotels.com und Groupon.

Dennoch gibt es zwei Hauptgründe, warum der Aktienkurs von AppLovin in den nächsten Monaten einen starken Rückgang erleiden könnte.

Die Bewertung von APP ist überzogen

Der erste Hauptgrund, warum der Aktienkurs von AppLovin bald einbrechen könnte, ist, dass seine Bewertung stark überzogen ist.

Wie bereits erwähnt, belief sich der Jahresumsatz von AppLovin im Jahr 2024 auf 4,7 Milliarden US-Dollar, und Analysten erwarten, dass er 2025 auf 5,84 Milliarden US-Dollar und 2026 auf 7 Milliarden US-Dollar steigen wird. Ein Jahresumsatz von 7 Milliarden US-Dollar für ein Unternehmen mit einem Wert von über 150 Milliarden US-Dollar ist selbst bei zweistelligen Wachstumsraten eine große Herausforderung.

Diese Zahlen bedeuten, dass das Unternehmen stark überbewertet ist, da sein zukünftiges Kurs-Umsatz-Verhältnis über 21 liegt. Das ist eine wichtige Bewertungskennzahl, denn eine Privatisierung zum aktuellen Wert und unter der Annahme von Nullwachstum würde 21 Jahre dauern, um die Mittel wieder hereinzuholen.

AppLovin weist ein Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 74 auf, das höher ist als der Durchschnitt des S&P 500 von 22. Beliebte Unternehmen wie Microsoft, NVIDIA und Meta weisen ein deutlich niedrigeres Bewertungsmaß auf.

Wyckoffs Theorie deutet auf einen Absturz des AppLovin-Aktienkurses hin

Die vor über 95 Jahren entwickelte Wyckoff-Theorie legt nahe, dass der Aktienkurs von AppLovin bald einbrechen wird, da Anleger mit Insiderwissen beginnen, Gewinne mitzunehmen.

Die obige Grafik zeigt, dass der Aktienkurs von APP im Jahr 2022 und 2023 in einer Akkumulationsphase blieb. Auf diese Phase folgt normalerweise die Aufwertung, die 2024 begann, als die Angst, etwas zu verpassen (FOMO), zunahm. FOMO ist gekennzeichnet durch einen bullischen Hype für ein Asset, einschließlich der Aufrufe, es der Kategorie der Magnificent 8 hinzuzufügen.

Daher wird der Aktienkurs von AppLovin dann in die Verteilungsphase eintreten, gefolgt von der Abwertung, bei der die Vermögenswerte einbrechen. Ein Einbruch wird wahrscheinlich eine Panik unter den Anlegern auslösen und den Kurs im Laufe der Zeit weiter nach unten drücken.

Diese Art von Vereinbarung kam bereits bei anderen Unternehmen vor. Zu den bekanntesten zählen Celsius Holdings und Super Micro Computer. Alle diese Aktien stiegen 2023 stark an und stürzten dann 2024 ab.

Mehr dazu: AppLovin-Aktie ist stark gestiegen: 2025 ist mit einer Rückkehr zum Mittelwert zu rechnen